ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В КОНТЕКСТЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена рассмотрению инвестиционного процесса в системе управления финансовыми ресурсами предприятия в контексте функционирования криптовалют. Выделены положительные характеристики и ряд недостатков инвестирования в криптовалюту. Систематизированы существующие способы инвестирования в криптовалюту, выделены их особенности и преимущества. Определены основные этапы инвестиционного процесса при вложении финансовых ресурсов в криптовалюту.

ABSTRACT

The article is devoted to the consideration of the investment process in the financial resources management system of an enterprise in the context of the functioning of cryptocurrencies. The positive characteristics and a number of disadvantages of investing in cryptocurrency are highlighted. The existing methods of investing in cryptocurrency are systematized, their features and advantages are highlighted. The main stages of the investment process when investing financial resources in cryptocurrency are determined.

Ключевые слова: финансовые ресурсы, система управления, предприятие, инвестиционный процесс, криптовалюта

Keywords: financial resources, management system, enterprise, investment process, cryptocurrency.

Введение. Развитие системы управления финансовыми ресурсами предприятия в целом базируется на расширенном воспроизводстве, основой которого являются инвестиции. Чем больше объемы инвестиций и выше их эффективность, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, осуществляются позитивные сдвиги и преобразования. В широком смысле под инвестициями понимают вложение капитала в целях его последующего увеличения. При этом прирост капитала должен быть таким, чтобы компенсировать затраты, возможные риски и получить дополнительный доход. Данного подхода к пониманию инвестиций придерживаются большинство отечественных и зарубежных экономистов, в числе которых И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк и другие. В более узком значении применяют термин «инвестиционный процесс», который обычно связывают с обоснованием, реализацией и осуществлением реальных инвестиционных проектов. Теоретико-методологические основы инвестиционного процесса были заложены в трудах классиков экономической теории В. Петти, Д. Рикардо, А. Смита, Ф. Кенэ, К. Маркса. Западные ученые концентрировали свое внимание на выяснении и построении денежно-финансово-кредитных механизмов, действующих через фондовый рынок. М. Кендалл, Ж. Дебре, Л. Клейн, Х. Марховиц, Э. Маленво, А. Маршалл, Р. Солоу, П. Самуэльсон, Ю. Фама, У. Шарп исследовали инвестиционный процесс в аспекте функционирования рынка ценных бумаг с учетом цикличности капиталистического процесса производства, с использованием автоматических и ситуационных регуляторов инвестиционной активности. XXI век характеризуется развитием информационных технологий, технологий блокчейн, появлением криптовалют, цифровой трансформацией экономики, что способствовало появлению новых финансовых институтов, финансовых инструментов и новых форм взаимодействия в обществе. Ввиду новизны этих явлений инвестиционный процесс в данном ракурсе не получил глубокого научного осмысления, что актуализирует тему исследования.

Целью статьи является рассмотрение инвестиционного процесса в системе управления финансовыми ресурсами предприятия в контексте функционирования криптовалют.

В современных условиях стремительного развития новых технологий инвестиции выступают важнейшим средством обеспечения прогрессивных структурных экономических сдвигов в целом и улучшение качественных и количественных показателей деятельности предприятия в частности.

Под инвестиционным процессом экономисты [1,4,5,] понимают специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.

Понятие «инвестиции» напрямую связано с понятием «финансовые ресурсы», что позволяет рассматривать инвестиционные ресурсы во всех их видах и формах вложения как основу вовлечения накопленного капитала в экономические процессы предприятия с целью получения дохода.

Объектами инвестиционного процесса может выступать любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства предприятия, ценные бумаги, целевые денежные вклады, имущественные права, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности и другие, а также новый вид финансовых ресурсов − криптовалюта. По данными [2] криптовалюту в качестве средства оплаты стали принимать крупнейшие компании мира, такие как Microsoft, Dell, Galactic, AirBaltic, Innovecs и другие.

Криптовалюта отличаются особым набором характеристик, которые обуславливают популярность вложения в них. Инвестиции в криптовалюту имеют следующий ряд преимуществ:

− стабильные показатели роста на долгосрочной основе;

− доверие со стороны инвесторов;

− высокий уровень ликвидности;

− независимость от политических и регулируемых экономических изменений;

− криптовалюта передается между контрагентами на принципах Peer2Peer без использования посредников, которыми в случае с традиционными деньгами являются финансовые организации и платежные системы;

− низкий уровень контроля на уровне регуляторных органов;

− низкий уровень комиссии при переводе криптовалют.

Несмотря на очевидные преимущества инвестирования в криптовалюту, имеется и ряд недостатков:

− не достаточное законодательное регулирование;

− при мошеннических действиях с криптовалютой децентрализация и отсутствие контроля существенно повышают рискованность транзакций;

− высокая волатильность (начинающие трейдеры с трудом выдерживают резкую смену курса, для опытных трейдеров такая ситуация является положительной).

По данным платформы CoinGecko рост цен топ-5 криптовалют в 2021 г. был следующим: Биткоин +54,68 % (+95% в 2020 г.), Эфириум +25 % (-2% в 2020 г.), XRP +14% (-45% в 2020 г.), Dot +219% (начало торгов с 19.08.2020 г.), LTC +214% (+38% в 2020 г.). Рыночная капитализация криптовалют в 2021 г. достигла исторического максимума в 732 млрд долларов США, показав рост капитализации топ-30 монет на 308% (+ 552 млрд долларов США), опередив рост 2020 года, составивший 62% (+ 68 млрд долларов США), что вызвано, среди прочего, поддержкой известных инвесторов Пола Тюдора Джонса и Стэнли Дракенмиллера, а также покупка биткоинов такими крупными публичными компаниями, как MicroStrategy и Square.

Инвестируя в криптовалюту следует осознавать, что данный вид инвестиционного процесса, как и другие, выступает носителем фактора риска. Это связано с тем, что осуществляя инвестиции в криптовалюту, возможно недополучение суммы ожидаемого инвестиционного дохода, а также частичной или полной потери инвестированного капитала. Выбор удобного и эффективного способа инвестирования в криптовалюту зависит от множества факторов, главными из которых являются, наличие достаточного объема финансовых ресурсов, знания и профессионализм.

При вложении финансовых ресурсов в криптовалюту инвестиционный процесс будет состоять из следующих основных этапов:

Выбор способа инвестирования в криптовалюту, зависящий от количества вкладываемых финансовых ресурсов и времени, через которое планируется получить доход. Следует учитывать, что торговля на криптовалютной бирже и индивидуальный майнинг не приносят мгновенного результата. Доход может быть получен через год или более длительный срок.

В случае недостаточного количества финансовых ресурсов, оптимальным будет использование специальных криптовалютных онлайн-кранов. Кран криптовалют − это специализированный сервис, на котором зарегистрированным пользователям за выполнение несложных заданий выплачивают вознаграждение в виде определенного количества криптовалюты. В своем большинстве краны криптовалют представляют собой рекламные сайты, за просмотр этих сервисов начисляется заранее указанная сумма. После накопления определенного количества криптомонет система позволяет их выводить на криптовалютный кошелек. Для заработка на них не требуется ничего, кроме собственного времени.

Создание и пополнение криптовалютного кошелька, для чего требуются ресурсы резервного хранения средств. В данном случае используют Яндекс.Деньги, WebMoney и другие. При выборе платформы для создания криптовалютного кошелька внимательно изучаются предлагаемые условия их использования. На сегодня наиболее популярные криптовалютные кошельки − это Blockchain и Coinbase.

Покупка криптовалюты. На данном этапе определяется приоритетность, выгодность и доступность криптовалюты.

Анализ текущей ситуации на рынке криптовалют, от которой зависит дальнейший стратегический выбор − купля-продажа или ожидание роста.

Вывод криптовалюти в реальные деньги – процесс, требующий профессионального подхода для достижения наибольшей выгоды, так как при работе с большими суммами разница курсов может быть значительной.

Более подробный алгоритм инвестиционного процесса в криптовалюту зависит от выбранного способа осуществления вложений.

Вывод. Инвестиции в криптовалюту стали реальным способом прироста финансовых ресурсов. Его можно назвать практически пассивным методом получения дохода, однако стоит уделить особое внимание рискам, присущим данному способу инвестирования, так как рынок криптовалют не достаточно законодательно урегулирован, а, следовательно, и не подконтролен. Некоторые государства только вырабатывают свое отношение к криптовалюте, воспринимая ее экспериментальным способом осуществления взаиморасчетов. Однако при грамотном и профессиональном подходе инвестиции в криптовалюту могут способствовать увеличению дохода.

Cписок литературы:

1. Гришуненков А.В. Инвестиционный процесс: категориальный анализ / А.В. Гришуненков, Ф.С. Растегаева, У.К. Карпунина // Вестник ТГУ. − 2008. − № 2. − С. 80–84.
2. Максуров А.А. Блокчейн, криптовалюта, майнинг: понятие и правовое регулирование: монография / А.А. Максуров. − Москва: Дашков и К, 2020. − 198 с.
3. Паштова Л.Г. Современные тенденции инвестиционно-инновационной политики предприятий в России / Л.Г. Паштова. − Москва:НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 60 с.
4. Тогузова И.З. Финансовый и инвестиционный менеджмент / И.З. Тогузова, Т.А. Хубаев, Л. А. Туаева, З.Р. Тавасиева − Москва: Прометей, 2018. − 376 с.
5. Яськова Н.Ю. Синергия инвестиций: проблемы, поиски, решения: Монография / Н.Ю. Яськова, Д.В. Москвичев. − 2-е изд. − Москва:МИСИ-МГСУ, 2017. − 258 с.