РОЛЬ НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ НОРВЕГИИ

 

АННОТАЦИЯ

В статье проанализирована зависимость экономики Норвегии от добычи углеводородов. Рассмотрены вопросы формирования Глобального государственного пенсионного фонда Норвегии, как фонда национального благосостояния, и использования доходов государства от нефтегазового сектора. Особое внимание обращается на анализ использования ресурсной базы добычи нефти и газа на континентальном шельфе Норвегии и возможные сценарии дальнейшего развития нефтегазового сектора.

ABSTRACT

The article analyses the dependence of the Norwegian economy on the production of hydrocarbons. The issues of the establishment of the Global State Pension Fund of Norway as a national welfare fund and the use of government revenues from the oil and gas sector are considered. Special attention is given to the analysis of the use of the resource base for oil and gas production on the Norwegian continental shelf and possible scenarios for further development of the oil and gas sector.

 

Ключевые слова: нефтегазовый сектор, доходы государства от нефтегазового сектора, Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии, сценарии развития нефтегазового сектора.

Keywords: oil and gas sector, government revenues from the oil and gas sector, Norway's Global State Pension Fund, scenarios for the development of the oil and gas sector.

 

Норвегия обладает одной из сильнейших экономик мира, делающей ставку на знания, инновации, технологии и устойчивое развитие. Норвегия занимает ведущее место в нефтегазовой, энергетической сфере, морском судостроении, производстве морепродуктов.

Современный уровень жизни в Норвегии является одним из самых высоких в мире. По данным Всемирного банка в 2022 году Норвегия занимала третье место по величине ВВП по ППС на душу населения среди европейских стран (после Люксембурга и Ирландии) и четвертое место в мире (после Люксембурга, Сингапура и Ирландии) [1]. В течение многих лет Норвегия возглавляла рейтинг стран по индексу человеческого развития (с 2001 по 2006 год, с 2009 по 2018 год, а также в 2020 году). В 2021 году Норвегия находилась на втором месте (после Швейцарии) в рейтинге по индексу человеческого развития [2].

Развитие экономики Норвегии во многом связано с Европейским Союзом. Норвегия сотрудничает с ЕС в рамках Соглашения о Европейском экономическом пространстве (Agreement on the European Economic Area), вступившего в силу 1 января 1994 года.

Соглашение о ЕЭП, предусматривающее свободную торговлю товарами и услугами, а также свободное передвижение трудовых ресурсов и капитала, существенно расширило рынок товаров и услуг для норвежского бизнеса, предоставив ему доступ к рынкам стран-членов ЕС, Исландии и Лихтенштейна. Оно позволяет вести торговлю на всей территории ЕЭП с минимальными барьерами. При этом общие правила государственной поддержки и конкуренции в сочетании с единообразным и эффективным соблюдением этих правил обеспечивают предсказуемость и равные условия для компаний, работающих в ЕЭП.

Европейский Союз является основным торговым партнером Норвегии. Почти 80 процентов норвежского экспорта поступает в ЕС и более 60 процентов норвежского импорта приходится на страны-члены ЕС.

Норвегия является крупным экспортером нефти и газа. В последнее время доходы Норвегии от экспорта на фоне роста продаж сырой нефти и природного газа достигли рекордных показателей. Согласно данным Центрального статистического бюро Норвегии (норв. Statistisk sentralbyrå, SSB), стоимость экспорта сырой нефти и природного газа с учетом конденсата в 2022 году составляла более 1,9 трлн норв. крон, а ее доля в общей стоимости экспорта товаров – 74,0 процентов (см. таблицу 1).

Таблица 1.

Структура норвежского экспорта товаров в период с 2018 по 2023 годы, млрд норв. крон

Код SITC*		2018	2019	2020	2021	2022	2023 (8 мес.)
	Общая стоимость экспорта товаров	1000,3	915,5	779,5	1493,1	2662,4	1209,1
	из него:
	Нефтегазовый сырьевой экспорт	533,5	433,8	330,8	931,5	1969,0	740,7
	в том числе:
333	- сырая нефть (с конденсатом)	268,1	255,6	212,5	359,9	560,1	345,0
343	- природный газ	265,4	178,1	118,3	571,6	1408,8	395,7
	Доля нефтегазового экспорта, %	53,3%	47,4%	42,4%	62,4%	74,0%	61,3%
	Ненефтегазовый сырьевой экспорт	466,8	481,7	448,7	561,6	693,4	468,4
	в том числе:
03	- рыба и морепродукты	96,1	104,1	102,0	116,6	146,5	104,5
7	- машины и оборудование	83,2	92,9	83,6	98,0	94,9	74,1
68	- цветные металлы	53,2	52,0	53,4	70,6	92,7	58,3
5	- химическая продукция	59,8	60,8	60,2	71.5	86,0	56,5
334	- нефтепродукты	56,1	54,5	35,1	54,4	71,9	46,1
35	- электрическая энергия	7,9	4,6	2,9	20,2	44,8	20,1
67	- чугун и сталь	14,6	15,6	13,4	16,1	23,5	14,2
342	- пропан и бутан	20,3	15,9	14,2	20,1	21,8	12,0
	Доля ненефтегазового экспорта, %	46,7%	52,6%	57,6%	37,6%	26,0%	38,7%

*SITC – Standard international trade classification (Стандартная международная торговая классификация), Rev. 4.

Источник: данные Центрального статистического бюро Норвегии [3].

 

С 2021 года экспорт нефти и газа существенно превышает половину общей стоимости норвежского экспорта товаров. В 2022 году углеводороды составили 74 процента от общей стоимости экспорта товаров. При этом в 2022 году экспорт углеводородов вырос более чем в два раза и составил 1938,3 млрд норв. крон (201,5 млрд долл. США). В настоящее время Норвегия покрывает 30 процентов потребностей Европы в газе.

Начиная с 2021 года, норвежское государство стало получать рекордно высокие доходы от нефтегазового сектора экономики. Повышенный спрос на сырьевые товары, особенно на газ, и высокие цены привели к высоким показателям экспорта сырой нефти и газа на европейские рынки.

Следует отметить, что рост экспортных поставок был обусловлен, главным образом, ростом цен. Цены на нефть и газ в 2022 году находились на рекордно высоком уровне. Во многом это явилось результатом отказа многих европейских потребителей от поставок российских энергоносителей.

Средняя цена реализации норвежского газа в 2022 году составила 11,95 норв. крон по сравнению с 4,78 норв. крон за куб. метр в прошлом году. При этом в физическом объеме поставки газа с норвежского шельфа в 2022 году увеличились лишь на семь процентов по сравнению с прошлым годом. Средняя цена реализации нефти в 2022 году составляла 103 долл. США по сравнению с 70 долл. США за баррель в 2021 году (см. таблицу 2).

Таблица 2.

Среднегодовые цены на норвежскую нефть и газ в 2020-2022 годах

	Цена 1 барреля нефти		Цена 1 куб. метра газа
	норв. крон	долл. США	норв. крон	долл. США
2020 год	376	40,0	1,25	0,13
2021 год	603	70,0	4,78	0,56
2022 год	988	102,7	11,95	1,24

Примечание: По данным Банка Норвегии – Центрального банка страны среднегодовой курс норвежской кроны по отношению к доллару США в 2020 году составлял 9,40; в 2021 году – 8,60; в 2022 году – 9,62.

Источник: данные Норвежского управления нефти и газа [5].

 

Преобладающая часть сырой нефти и природного газа, добываемых в Норвегии, поступает на экспортный (внешний) рынок. Так, в 2022 году доля продаж сырой нефти на внутреннем рынке составляла 9,4 процента, а доля продаж природного газа – всего лишь 0,7 процента (см. таблицу 3).

Таблица 3.

Структура продаж сырой нефти и природного газа на внутреннем и экспортном рынках Норвегии в 2018-2022 годах, %

	2018	2019	2020	2021	2022
Доля сырой нефти, реализуемой:
- на внутреннем рынке	13,8	15,6	13,5	11,8	9,4
- на экспортном рынке	86,2	84,4	86,5	88,2	90,6
Доля природного газа, реализуемого:
- на внутреннем рынке	0,9	1,2	0,4	0,8	0,7
- на экспортном рынке	99,1	98,8	99,6	99,2	99,3

Источник: данные Центрального статистического бюро Норвегии [3].

 

Сырая нефть, реализуемая на внутреннем рынке Норвегии, используется для производства нефтепродуктов, включая производство бензина, дизельного топлива, авиационного керосина, смазочных масел. Реализуемый на внутреннем рынке Норвегии природный газ используется для производства разнообразной химической продукции, а также для производства сжиженного газа – пропана и бутана. Указанные продукты переработки сырой нефти и природного газа относятся к числу важных экспортных товаров Норвегии (см. таблицу 1).

Основными странами-получателями норвежской сырой нефти в 2022 году являлись Великобритания (на сумму 178,1 млрд норв. крон), Нидерланды (99,3 млрд норв. крон), Швеция (82,9 млрд норв. крон); основными странами-получателями природного газа – Германия (630,9 млрд норв. крон), Великобритания (326,6 млрд норв. крон), Франция (213,5 млрд норв. крон).

Около 95 процентов норвежского газа транспортируется в европейские страны по разветвленной сети подводных трубопроводов и лишь около 5 процентов поставляется в виде сжиженного природного газа (СПГ) на танкерах-газовозах.

Система трубопроводов, используемая для транспортировки норвежского природного газа в континентальную Европу и Великобританию по дну Северного моря, является одной из самых крупнейших в мире, ее общая протяженность составляет 8778 км.

Оператором норвежской газотранспортной системы является компания Gassco AS, полностью принадлежащая норвежскому государству, отвечающая за доставку газа с континентального шельфа Норвегии в Европу. Gassco AS осуществляет также управление четырьмя газоперерабатывающими предприятиями, на которых газ проходит очистку и подготовку к транспортировке по трубопроводам в Европу, и шестью газоприемными терминалами в Европе, 2 из которых расположены в Великобритании, 2 – в Германии, 1 – в Бельгии и 1 – во Франции. На приемных терминалах газ проходит дополнительную подготовку, после чего он готов к продаже.

В контексте международной торговли Норвегия относится к категории стран с небольшой и открытой экономикой. Широко используемым показателем, насколько экономика страны ориентирована на экспорт, является доля экспорта в ВВП. Этот показатель дает представление о том, насколько экспорт важен для экономики страны.

В таблице 4 представлен расчет долей экспорта товаров и услуг / товаров в ВВП ряда европейских стран в 2022 году.

Таблица 4.

Расчет доли экспорта товаров и услуг / товаров в ВВП в ряде европейских стран в 2022 году, в текущих рыночных ценах

Страна-экспортер	ВВП, млрд евро	Экспорт товаров и услуг, млрд евро	Экспорт товаров, млрд евро	Доля экспорта товаров и услуг в ВВП, %	Доля экспорта товаров в ВВП, %
Нидерланды	958,5	898,7	694,9	93,8	72,5
Бельгия	549,5	523,8	391,7	95,3	71,3
Чехия	276,2	211,2	178,8	76,5	64,7
Швейцария	767,6	575,5	432,5	75,0	56,3
Польша	656,9	408,6	320,5	62,2	48,8
Норвегия	551,4	306,9	257,6	55,7	46,7
- без учета экспорта сырой нефти и природного газа				20,2	11,3
Австрия	446,9	275,6	199,4	61,7	44,6
ЕС (27 стран)	15837,5	8902,6	6415,2	56,2	40,5
Германия	3876,8	1954,6	1566,4	50,4	40,4
Швеция	561,0	296,5	209,8	52,9	37,5
Дания	380,6	266,5	141,1	70,0	37,1
Финляндия	268,7	121,5	88,5	45,2	32,9
Италия	1909,2	709,2	591,1	37,1	31,0
Испания	1327,1	551,4	391,6	41,5	29,5
Франция	2639,1	898,9	622,6	34,1	23,6

Источник: База данных Евростата [4].

 

В 2022 году доля норвежского экспорта товаров и услуг в ВВП составляла 55,7%, доля экспорта товаров в ВВП – 46,7%, что примерно соответствует среднему уровню по ЕС (56,2% и 40,5%). Однако, если из объемов экспорта исключить стоимость экспорта сырой нефти и природного газа, то данные показатели составят, соответственно, 20,2% и 11,3%, что значительно ниже, чем в других странах, не обладающих нефтегазовым сектором экономики. Так, например, сравнение Норвегии со Швецией показывает, что в Швеции, у которой отсутствует добыча нефти и газа, показатели доли экспорта товаров и услуг в ВВП и доли экспорта товаров в ВВП существенно выше, чем у Норвегии, что иллюстрирует, насколько экспорт Норвегии зависит от нефтегазового сектора.

Сравнительный анализ Норвегии с другими европейскими странами показывает, что экспорт норвежских товаров носит в основном сырьевой характер.

Нефтегазовый сектор является доминирующим фактором развития норвежской экономики. В 2022 году доля сырой нефти и природного газа составляла 75,8 процента в общем объеме экспорта товаров и 35,4 процента в ВВП Норвегии (см. таблицу 5).

Таблица 5.

Основные макроэкономические показатели, характеризующие динамику и значение нефтегазового сектора для экономики Норвегии за период с 1970 по 2023 гг. (в текущих ценах)

Годы (при временном интервале – среднегодовое значение)	Рыночная стоимость ВВП, млн норв. крон	Общий объем экспорта товаров, млн норв. крон	Экспорт сырой нефти и природного газа, млн норв. крон	Доля сырой нефти и природного газа в общем объеме экспорта товаров, %	Доля экспорта сырой нефти и природного газа в ВВП, %
1970	91 530	16 097	163	1,0	0,2
1971-1975	133 883,0	26 307,4	1 256,2	4,8	0,9
1976-1980	249 664,0	60 130,4	19 102,2	31,8	7,7
1981-1985	457 576,6	132 158,6	67 749,2	51,3	14,8
1986-1990	667 873,4	160 164,2	65 755,0	41,1	9,8
1991-1995	863 792,2	230 121,4	107 722,0	46,8	12,5
1996-2000	1 227 058,0	367 350,0	191 488,2	52,1	15,6
2001-2005	1 708 021,6	541 575,4	330 893,4	61,1	19,4
2006-2010	2 450 448,6	813 951,0	512 010,2	62,9	20,9
2011-2015	3 035 061,0	919 906,2	567 534,2	61,7	18,7
2016-2020	3 414 846,2	875 477,2	463 483,0	52,9	13,6
2021	4 211 620	1 396 030	890 508	63,8	21,1
2022	5 570 664	2 602 487	1 972 917	75,8	35,4
2023 (8 мес.)	3 329 401	1 199 002	764 824	63,8	23,0

Рассчитано автором по данным Центрального статистического бюро Норвегии [3].

 

Государственные доходы, связанные с добычей нефти и газа состоят из трех компонентов: (1) прямые и косвенные налоги, уплачиваемые компаниями, занимающимися нефтегазодобывающей деятельностью, (2) чистый денежный поток от прямого финансового интереса государства (SDFI) и (3) дивиденды по акциям норвежской нефтегазовой компании Equinor ASA.

В таблице 6 представлена структура доходов норвежского государства от нефтегазодобывающего сектора за последние пять лет, а также оценка ожидаемых нефтегазовых доходов государства в текущем 2023 году и прогноз на 2024 год.

Таблица 6.

Доход государства от нефтегазодобывающего сектора за период 2018-2024 годы, млрд норв. крон

	2018	2019	2020	2021	2022	2023 оценка	2024 прогноз
1. Налоговые поступления от нефтегазодобывающего сектора, всего	117,3	140,4	35,4	91,8	720,9	605,6	491,6
а) Прямые налоги:	110,3	133,5	28,4	85,7	713,6	597,0	482,3
- Стандартный корпоративный подоходный налог	38,5	43,0	16,7	52,0	213,0
- Специальный налог на доходы от добычи нефти и газа	71,8	90,5	11,7	33,7	500,6
б) Косвенные налоги:	7,0	6,9	7,0	6,1	7,3	8,6	9,3
- Экологические налоги, уплачиваемые нефтегазодобывающими компаниями*	4,8	5,0	5,3	5,0	6,2
- Сборы за пользование участками континентального шельфа	2,2	1,9	1,7	1,1	1,1
2. Чистый денежный поток от прямого финансового интереса государства (SDFI)**	118,7	96,5	56,4	185,2	529,0	233,7	302,3
3. Дивиденды по акциям норвежской нефтегазовой компании Equinor ASA	15,0	20,1	15,0	10,5	35,3	63,8	38,3
Итого: Доход государства от нефтегазодобывающего сектора	251,0	256,9	106,8	287,5	1285,2	903,1	832,2

*включают налоги на выбросы двуокиси углерода (CO ₂) и выбросы оксидов азота (NO _X);

**SDFI = the State’s Direct Financial Interest.

Источники: Центральное статистическое бюро Норвегии [3], Норвежское управление нефти и газа [5].

 

В 2022 году денежный доход государства от нефтегазового сектора составлял почти 1,3 трлн норв. крон. При этом на 56,1 процентов он состоял из налоговых поступлений, на 41,2 процента – из чистого денежного потока от прямого финансового интереса государства и на 2,7 процента – из дивидендов по акциям компании Equinor ASA. По оценке в 2023 году и по прогнозу в 2024 году денежный доход государства от нефтегазодобывающего сектора также ожидается более высоким, чем в предшествующие годы.

Рассмотрим кратко содержание основных компонентов денежного дохода государства от нефтегазового сектора.

Налогообложение доходов компаний, занятых в сфере добычи углеводородов на норвежском континентальном шельфе, состоит из двух компонентов: помимо обычного корпоративного налога (со ставкой 22%), применяемого к доходам компаний, занимающихся любым видом деятельности, в соответствии с § 5 Закона Норвегии о налогообложении подводных месторождений нефти (норв. Lov om skattlegging av undersjøiske petroleumsforekomster) от 13 июня 1975 г. № 35, они обязаны дополнительно уплачивать так называемый специальный налог на доходы от добычи нефти.

Специальный налог представляет собой налог на рентный доход от используемых природных ресурсов, который взимается по ставке 56%. Таким образом, общая эффективная налоговая ставка для субъектов нефтегазодобывающего бизнеса составляет 78%. При этом следует учитывать, что налогооблагаемая база обычного корпоративного налога и специального налога не в полной мере совпадают, поскольку в отношении ее отдельных элементов действуют освобождения и применяются особенности расчета.

Экологические налоги, уплачиваемые нефтегазодобывающими компаниями, включают налог на выбросы двуокиси углерода (CO ₂) и налог на выбросы оксидов азота (NO _X) в связи с нефтегазовой деятельностью на континентальном шельфе.

Сборы за пользование участками континентального шельфа (норв. Arealavgift) – плата за пользование территориями и природными ресурсами норвежского континентального шельфа, на которые распространяется действие выданных государством лицензий на добычу углеводородов. Выполняют целевую функцию по обеспечению эффективного освоения выделенных территорий.

В отношении применения налога на добавленную стоимость (НДС) следует отметить, что, согласно § 1-2 Закона Норвегии о налоге на добавленную стоимость (норв. Lov om merverdiavgift) от 19 июня 2009 года № 58, зона действия НДС ограничена материковой частью Норвегии в пределах территориальной границы, за исключением островов Шпицберген и Ян-Майен (норв. Svalbard и Jan Mayen) и трех норвежских биландий^[1] – Земля Королевы Мод (норв. Dronning Maud Land) в Антарктиде, остров Петра I и остров Буветойя (норв. Bouvetøya), расположенных недалеко от Антарктиды.

 Это означает, что оборот товаров и услуг, который имеет место за пределами этой зоны, НДС не облагается. А поскольку деятельность по добыче нефти и газа осуществляется на континентальным шельфе, находящегося за пределами зоны действия НДС, оборот товаров и услуг, связанный с добычей нефти и газа, обложению НДС не подлежит.

В Норвегии в нефтегазодобывающем бизнесе действует институт так называемого прямого финансового интереса государства (State's Direct Financial Interest, SDFI). Его суть заключается в том, что государство владеет крупными долями:

- в лицензиях на разведку и добычу углеводородов на континентальном шельфе Норвегии;

- во владении нефте- и газопроводами;

- во владении наземными объектами инфраструктуры, используемыми для добычи нефти и газа.

Так, по состоянию на 31 декабря 2022 года портфель с участием государства в нефтегазодобывающем бизнесе состоял из 178 разрешений на добычу углеводородов на норвежском континентальном шельфе и 16 концессионных соглашений на использование трубопроводов и береговых сооружений.

Управление портфелем долей участия норвежского государства в нефтегазодобывающем бизнесе осуществляет компания Petoro AS, специально созданная для этих целей правительством Норвегии в 2001 году. Вся прибыль, ежегодно получаемая Petoro AS от государственных долей в нефтегазовом бизнесе (SDFI), перечисляется в Глобальный государственный пенсионный фонд (норв. Statens pensjonsfond utland, SPU). В 2022 году отчисления Petoro AS в Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии составили 529,0 млрд норв. крон.

Норвежское государство является крупнейшим акционером компании Equinor ASA (до 2018 года она называлась Statoil ASA), владеет более чем двумя третями акций компании – 67% по состоянию на 31 декабря 2022 года. Это позволяет норвежскому государству контролировать деятельность компании и получать дивиденды.

Налогово-бюджетная политика Норвегии, как нефтедобывающей страны, строится на основе:

1. Разделения нефтяных и ненефтяных доходов и расходов. Показателем дефицита бюджета является ненефтяной дефицит;
2. Накопления активов, формирующихся за счет нефтяных доходов, в обособленном Фонде;
3. Использования части прибыли, получаемой от использования средств Фонда, на покрытие ненефтяного дефицита.

В качестве инструмента накопления активов, формирующихся за счет нефтегазовых доходов, выступает созданный в 1990 году Нефтяной фонд Норвегии (Petroleum Fund of Norway, по-норвежски: Oljefondet), переименованный в 2005 году в Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии (Norwegian Government Pension Fund Global, GPFG)^[2] (далее – Фонд), который согласно его первоначальному названию в настоящее время, по-прежнему, часто называют Норвежским нефтяным фондом.

Фонд является инвестиционной организацией, его деятельность основана на следующих принципах:

а) Фонд получает средства от правительства Норвегии – единственного владельца Фонда и предоставляет ему профессиональные инвестиционные услуги по управлению средствами Фонда;

б) Фонд обязуется перед норвежским правительством инвестировать полученные средства исключительно в целях получения инвестиционного дохода и прироста капитала Фонда.

Активы Фонда пополняются за счет двух источников: доходов государства от нефтегазового сектора и прибыли от использования средств Фонда. По состоянию на 31 декабря 2022 года рыночная стоимость активов Фонда составляла 12,4 трлн норв. крон (около 1,3 трлн долл. США) и является самым большим фондом национального благосостояния в мире.

В соответствии с абзацем 2 § 3 Закона Швеции о государственном пенсионном фонде (Lov om Statens pensjonsfond) от 21 декабря 2005 г. № 123 управление Фондом осуществляется Банком Норвегии (Norges Bank) – Центральным банком страны, от имени Министерства финансов Норвегии. Средства Фонда размещены на депозитном счете в Банке Норвегии.

В отношении Фонда миссией Банка Норвегии является обеспечение эффективного долгосрочного управления доходами государства от нефтегазового сектора, чтобы это богатство приносило пользу как нынешнему, так и будущим поколениям норвежцев.

Для этого средства Фонда инвестируются в высокодоходные зарубежные активы: ценные бумаги, недвижимость, инфраструктуру возобновляемых источников энергии (ВИЭ) с целью получения максимально возможной прибыли.

По состоянию на 31 декабря 2022 года сложилась следующая структура вложений средств Фонда:

69,8% – в акции более 9 тыс. ведущих акционерных компаний из 63 стран;

27,5% – в государственные и корпоративные облигации;

2,7% – в недвижимость (всего более 800 объектов);

0,1% – в инфраструктуру ВИЭ (проекты по производству ветровой и солнечной энергии).

В соответствии с § 6 Закона Швеции о государственном пенсионном фонде, средства Фонда должны полностью размещаться за пределами Норвегии. В этой связи Фонд не инвестирует в ценные бумаги, выпущенные норвежскими компаниями, ценные бумаги, номинированные в норвежских кронах, а также в недвижимость или инфраструктуру, расположенную в Норвегии.

Стратегическая задача Фонда – сделать так, чтобы накопленное «нефтяное богатство» Норвегии сохранялось как можно дольше. По мере истощения нефтяных ресурсов в стране он должен работать еще продолжительное время.

В 2001 году было введено в действие бюджетное правило (норв. Handlingsregelen), согласно которому изъятие денежных средств из Фонда в государственный бюджет должно соответствовать ожидаемой реальной доходности Фонда и не превышать ее. При этом изъятию подлежит только полученная Фондом прибыль, а не сам капитал Фонда.

В начале действия бюджетного правила ожидаемая реальная норма прибыли Фонда была установлена на уровне 4 процентов. Весной 2017 года оценка была снижена до 3 процентов, и с 2018 года по настоящее время реальная доходность Фонда оценивается в 3 процента в год. На практике бюджетное правило означает, что ненефтяной дефицит государственного бюджета не должен превышать реально ожидаемую прибыль Фонда.

Вместе с тем бюджетное правило предусматривает в случае значительных колебаний доходности Фонда, а также факторов, влияющих на ненефтяной дефицит бюджета возможность изменений в использовании средств Фонда, которые должны сглаживаться в течение нескольких лет на основе оценки реальной нормы прибыли Фонда на несколько лет вперед. Тем самым, бюджетное правило допускает возможность увеличения расходов доходов от нефти в период экономического спада и сокращения – в период экономического подъема.

Ежегодно Стортинг (норв. Stortinget) – Парламент Норвегии определяет, какая часть средств Фонда будет использована для финансирования ненефтегазового дефицита государственного бюджета. Сегодня эта часть составляет около 20 процентов госбюджета. На цели погашения ненефтяного дефицита бюджета были использованы средства Фонда в размере: в 2018 году – 2,5%, в 2019 году – 2,9%, в 2020 году – 3,7%, в 2021 голу – 3,3%, в 2022 году – 2,7% (от капитала Фонда на начало года) (см. таблицу 7).

Таблица 7.

Ненефтяной дефицит государственного бюджета Норвегии и использование средств Глобального государственного пенсионного фонда Норвегии на цели его погашения в 2018-2024 годах

Год	Ненефтяной дефицит госбюджета, млрд норв. крон	Отношение ненефтяного дефицита госбюджета к расходам госбюджета, в %	Использование средств Фонда на цели погашения ненефтяного дефицита госбюджета, в % от стоимости Фонда на начало года
2018	218,5	16,5	2,5
2019	227,6	17,9	2,9
2020	370,5	24,6	3,7
2021	369,0	23,0	3,3
2022	357,3	20,7	2,7
2023 (план)	372,6	21,1	3,0
2024 (проект)	336,5	18,1	2,2

Источник: данные Министерства финансов Норвегии [7].

 

В государственном бюджете на 2023 год первоначально предусматривался дефицит в размере 2,5% стоимости Фонда на начало года. Однако 17 июня текущего года в результате пересмотра бюджета Парламентом Норвегии размер дефицита был увеличен и было принято решение об увеличении суммы изъятия средств из Фонда на цели его погашения с 2,5 до 3,0%.

Внесенный 6 октября текущего года Правительством Норвегии в Стортинг проект бюджета на 2024 год предусматривает доходы (без участия нефтегазовых доходов) в сумме 1520,1 млрд норв. крон, расходы в общей сумме 1856,6 млрд норв. крон, имеет ненефтегазовый дефицит, который составляет 336,5 млрд норв. крон. В соответствии с правилом действия «государственный бюджет может получать до 3 процентов от стоимости государственного пенсионного фонда Global (нефтяного фонда) на начало года».

Стоимость Фонда на 1 января 2024 года оценивается в размере 15300 млрд норв. крон. При данной величине Фонда ненефтегазовый дефицит бюджета составит 2,2 процента от стоимости Фонда (336,5: 15300 х 100%), т.е. в пределах трех процентного ограничения. Таким образом, использование средств Фонда для погашения ненефтегазового дефицита государственного бюджета на 2024 год в целях его сбалансированности вполне допустимо.

Поскольку на цели погашения ненефтяного дефицита бюджета должна использоваться только реальная прибыль Фонда, а не первоначальные доходы от нефти и газа, которые накапливаются в Фонде, бюджетное правило подразумевает, что Фонд в принципе является бессрочным, то есть неизрасходуемым с течением времени.

Таким образом, действующая налогово-бюджетная политика Норвегии обеспечивает сохранение реальной стоимости Фонда на благо будущих поколений, которые будут получать выгоду после того, когда доходы от нефти и газа перестанут поступать в Фонд. А бюджетное правило предполагает, что государственные расходы с течением времени должны соответствовать государственным доходам от материковой экономики и ожидаемому реальному доходу Фонда.

Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии (GPFG) выполняет две основные функции: (1) служит источником для финансирования обязательств правительства в случае наступления кризиса путем погашения дефицита государственного бюджета, а также (2) является инструментом для государственных накоплений во благо будущих поколений. В этой связи Фонд одновременно может быть квалифицирован как стабилизационный фонд и как фонд национального благосостояния (фонд будущих поколений).

В соответствии системой классификации, разработанной Норвежским управлением нефти и газа, имеющиеся нефтегазовые ресурсы делятся на три категории [8]:

- ресурсы, имеющие разрешение на промышленную разработку, но еще не добытые (запасы);

- ресурсы разведанные, но еще не введенные промышленную разработку и не имеющие разрешения на их добычу (условные ресурсы);

- ресурсы, отражающие потенциальную возможность открытия месторождений нефти и газа (неразведанные ресурсы).

В таблице 8 представлена комплексная структура ресурсной базы углеводородов континентального шельфа Норвегии с учетом уже выработанных (добытых) ресурсов и имеющихся ресурсов, в соответствии с системой их классификации, по состоянию на 31 декабря 2022 года.

Таблица 8.

Ресурсная база углеводородов континентального шельфа Норвегии по состоянию на 31 декабря 2022 года, млн стандартных куб. метров н.э.*

	Нефть	Газ	Жидкий газ (NGL)**	Конденсат	Всего
1. Добытые ресурсы
Северное море	4052,8	2167,5	336,9	70,5	6627,7
Норвежское море	656,5	687,2	134,9	39,0	1517,7
Баренцево море	17,8	67,3	6,3	10,2	101,6
Итого:	4727,1	2922,0	478,1	119,7	8247,0
2. Запасы
Северное море	840,3	973,5	85,9	0,0	1899,7
Норвежское море	108,2	353,0	51,3	3,7	516,2
Баренцево море	102,6	142,4	9,1	13,8	267,9
Итого:	1051,1	1468,9	146,3	17,5	2683,8
3. Условные ресурсы
Северное море	222,8	189,7	21,9	0,0	434,5
Норвежское море	60,6	126,4	16,1	1,1	204,1
Баренцево море	115,3	78,5	1,7	1,7	197,3
Итого:	398,7	394,6	39,7	2,8	835,9
4. Неразведанные ресурсы
Северное море	365,0	225,0	0,0	45,0	635,0
Норвежское море	325,0	380,0	0,0	30,0	735,0
Баренцево море	1240,0	1120,0	0,0	35,0	2395,0
Итого:	1930,0	1725,0	0,0	110,0	3765,0
Всего:	8106,9	6510,5	664,1	250,0	15531,7

*Объемы нефти, газа, жидкого газа (NGL) и конденсата приведены к общей единице измерения и указаны в стандартных кубических метрах нефтяного эквивалента (standard cubic meters of oil equivalent) – сокращенно Sm³ н.э.

**NGL = Natural Gas Liquids.

Источник: данные Норвежского управления нефти и газа [5].

 

Из общей величины «дарованных» природой нефтегазовых ресурсов Норвегии, составляющей 15,5 трлн Sm³ н.э., на рубеже 2022-2023 годов более половины (51,0%) уже добыто, 17,3% находится в запасах, 5,3% относятся к условным ресурсам и 24,2% – к неразведанным ресурсам.

При этом процесс освоения ресурсов по площади континентального шельфа Норвегии не равномерен. На континентальном шельфе Северного моря уже добыто почти 70% ресурсов, Норвежского моря – 51%, Баренцева моря – всего лишь 3%. При этом доля неразведанных ресурсов на континентальном шельфе Северного моря составляет 7%, Норвежского моря – 25%, Баренцева моря – 81%. Указанные данные показывают, что в Северном море ресурсная база близка к исчерпанию и добыча углеводородов все больше будет перемещаться с континентального шельфа Северного моря на континентальный шельф Норвежского и Баренцева морей.

В то же время приведенные выше данные указывают на то, что эпоха добычи нефти и газа в Норвегии и получения нефтегазовых сверхдоходов при дальнейшем интенсивном отборе может завершиться в течении нескольких десятилетий.

Норвежским управлением нефти и газа (NPD) разработаны три сценария добычи нефти и газа на континентальном шельфе до 2050 года: оптимистический, ожидаемый и пессимистический (см. рисунок 1).

 

Рисунок 1. Сценарии добычи нефти и газа на континентальном шельфе Норвегии на период до 2050 года [6]

 

Оптимистический сценарий исходит из высоких темпов разведки нефтегазовых ресурсов, особенно в Баренцевом море, и вовлечения их производство при значительном и быстром внедрении новых технологий.

Ожидаемый сценарий предусматривает разведку нефтегазовых ресурсов на высоком уровне в течение первых лет, после чего последует спад. При этом освоение континентального шельфа будет происходить в основном в районах, близких к действующей инфраструктуре.

Пессимистический сценарий предполагает ситуацию, при которой геолого-разведочные работы стагнируют, а новые инвестиции в освоение континентального шельфа практически прекращаются.

Все три сценария исходят из снижения объемов добычи нефти и газа в будущем, но с разной скоростью. В 2050 году добыча нефти и газа по оптимистическому сценарию будет находиться на уровне начала 1990-х годов (120 млн Sm³ н.э.) и сократится по сравнению с 2022 годом в 2 раза, по наиболее ожидаемому сценарию добыча будет находиться на уровне около 80 млн Sm³ н.э. и сократится по сравнению с 2022 годом в 3 раза, а по пессимистическому сценарию добыча углеводородов будет близка к нулю и составит всего около 8 млн Sm³ н.э.

В конечном счете степень сокращения добычи углеводородов будет зависеть от ряда факторов: (1) возможностей расширения ресурсной базы; (2) эффективности ведения геологоразведочных работ; (3) уровня внедрения новых технологий, используемых в сфере добычи нефти и газа.

Сокращение добычи углеводородов снизит значение нефтегазового сектора в норвежской экономике, как в качестве двигателя роста, так и в качестве источника государственных доходов.

Норвегия последовательно готовится к эпохе, когда запасы нефти иссякнут. Иллюзий о бесконечности потока «нефтедолларов» правительство Норвегии не питает. При этом правительство полагает, что доходы Глобального государственного пенсионного фонда Норвегии еще долгое время будут продолжать приносить пользу норвежскому населению.

Закат «нефтяной эпохи» Норвегии рано или поздно состоится. Во многом он будет болезненным. Он будет означать коренную ломку всей структуры экономики. Изменится отраслевая структура общественного капитала, произойдет масштабное перераспределение рабочей силы. Поступления денежных средств от нефтегазового сектора в Глобальный государственный пенсионный фонд Норвегии будут сокращаться, изменится бюджетное правило его использования, Фонд перейдет в режим потребления.

В историческом контексте получение нефтегазовых доходов можно считать фортуной – удачным обстоятельством, дарованным природой, которым активно пользуется в настоящее время правительство Норвегии. Вместе с тем высокая рентабельность экспорта нефти и газа привела к тому, что остальные отрасли экономики оказались в роли второстепенных, экономика Норвегии подсела на «нефтяную иглу», а на фоне резкого сокращения поставок нефти и газа в ЕС из России и увеличения спроса на углеводороды в странах ЕС Норвегия превращается в сырьевую страну.

 

Список литературы:

1. Всемирный банк. База данных – Режим доступа. – URL: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.PCAP.PP.CD (дата обращения: 19.10.2023).
2. Доклады Программы развития ООН о человеческом развитии – Режим доступа. – URL: https://hdr.undp.org/reports-and-publications (дата обращения: 19.10.2023).
3. Официальный сайт Центрального статистического бюро Норвегии – Режим доступа. – URL: https://www.ssb.no  (дата обращения: 19.10.2023).
4. Статистическая база данных Евростат – Режим доступа. – URL: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser (дата обращения: 19.10.2023).
5. Официальный сайт Норвежского управления нефти и газа – Режим доступа. – URL: https://www.npd.no (дата обращения: 19.10.2023).
6. Отчет Норвежского управления нефти и газа за 2022 год – Режим доступа. – URL: https://www.npd.no/aktuelt/publikasjoner/rapporter/sokkelaret/sokkelaret-2022/ (дата обращения: 19.10.2023).
7. Министерство финансов Норвегии – Режим доступа. – URL: –   https://www.regjeringen.no/no/dep/fin/id216/ (дата обращения: 19.10.2023).
8. NPD. Oljedirektoratets ressursklassifikasjonssystem – Режим доступа. – URL: https://www.npd.no/globalassets/1-npd/regelverk/tematiske-veiledninger/ressursklassifisering_n.pdf (дата обращения: 19.10.2023).