Риски в сфере лизинговых отношений

АННОТАЦИЯ

Для успешной реализации программы импортозамещения требуются инвестиции в обновление основных фондов. Наиболее приоритетным направлением в этой связи выступает лизинг, развитие которого связано с определенными рисками, многовариантный характер которых рассмотрен в статье. 

ABSTRACT

The import substitution needs investments in renovation of the fixed assets. The main direction in this area is leasing, but its development is associated with a certain risk. The multiple forms of risk were explored in this article.

Оборудование реального сектора экономики имеет достаточно высокую степень износа, более 60%. Проблема изношенности основных производственных средств во все времена была наиболее острой. Особую значимость эта проблема приобрела в период международных санкций по отношению к России. Взятый страной курс на импортозамещение столкнулся с рядом трудностей, а именно неготовность предприятий увеличить объем производства, в некоторых случаях невозможность наладить выпуск продукции в силу технической неготовности промышленных предприятий. Российская экономика столкнулась с проблемой широкомасштабного перевооружения производства и внедрения новых технологий, что требует инвестиционных вложений.

Одним из инвестиционных направлений является лизинг, который несмотря на сложную экономическую и политическую обстановку благополучно развивается в России. Лизинг рассматривается как инструмент, способный решить инвестиционные проблемы реального сектора.

При осуществлении лизинговой сделки обязательным ее элементом является инвестирование в приобретение основных средств – предмет лизинга. В условиях российской экономики для того, чтобы лизинг был признан и получил широкое распространение, нужно воспринимать его именно как инвестиционный механизм [5].

В России лизинг является средством формирования прозрачного и эффективного механизма инвестиционной политики и имеет большой потенциал. При лизинговой сделке от предприятия не требуется крупных единовременных затрат собственных средств, в то же время лизинг гарантирует целенаправленное освоение финансовых ресурсов [1].

Лизинговый механизм предполагает взаимоотношения нескольких участников, каждый из которых занимается своим видом предпринимательства. Лизингополучатель эксплуатирует лизинговое оборудование с предельной отдачей и тем самым обеспечивает экономическую устойчивость своего предприятия. Поставщик оборудования предоставляет оборудование в полном комплекте и с гарантийным обслуживанием. Финансовое учреждение следит за выполнением кредитного договора. Страховая компания оценивает возможные риски и момент их наступления. Лизингодатель отслеживает правильность эксплуатации лизингового оборудования и своевременность лизинговых платежей. На лизингодателе замыкается цепь лизингового процесса, а лизинговая компания выполняет функции координатора интересов участников лизинговой сделки.  

Лизинговые операции позволяют осуществлять инвестиции в любое производство, поэтому в мировой практике лизинг является одним из значимых факторов смены технологического уклада и реорганизации предприятий [2]. Причем в настоящее время наиболее популярным видом становится оперативный лизинг. И при определении лизинговой компании клиент в первую очередь рассматривает весь спектр услуг, которые она может предоставить по оперативному лизингу. Это связано с тем, что в период действия экономических санкций лизингополучатель не рискует приобрести в собственность предмет лизинга в отличие от случаев финансового лизинга. А механизм оперативного лизинга позволяет решить эту проблему, т.к. все вопросы, связанные с повторной реализацией предмета лизинговой сделки по истечении договора лизинга берет на себя лизингодатель.

Другим привлекательным условием в пользу оперативного лизинга являются ежемесячные платежи, которые гораздо ниже, чем при финансовом лизинге. Так как предмет лизинга не переходит в собственность лизингополучателя, то за время эксплуатации предмета лизинга выплачивается лишь часть стоимости используемого имущества.

Третье преимущество оперативного лизинга, в том, что клиент имеет возможность, обновлять свои основные фонды по мере необходимости, что сказывается на его финансовом состоянии и особенно актуально в настоящее время.

Однако в России эти преимущества сталкиваются с рядом сложностей, таких как отсутствие информационной поддержки, которая в совокупности с отсутствием достаточно развитого вторичного рынка имущества делают данный вид лизинга весьма проблематичным.

Лизинговые сделки совершаются чаще всего финансовыми и инвестиционными организациями, и любое инвестирование сопровождается рисками различной формы [5].

Особенность рисков в лизинговом предпринимательстве заключатся в том, что осуществление лизингового процесса построено на разделение труда, участники лизинга являются автономными экономическими субъектами со своими целями и задачами, что осложняет процесс идентификации рисков.

Для получения максимального результата лизингового предпринимательства необходимо, чтобы каждый из участников данного процесса понимал общую цель, иначе может возникнуть «эффект домино», который выражается в следующем: крах одной компании влечет за собой банкротство компаний, связанных с компанией-банкротом [4].

Риски, которые получают участники лизинговой сделки, взаимосвязаны и оказывают непосредственное влияние, как положительное, так и отрицательное. Распространение рисков между участниками может происходить, как в прямом направление, так и в обратном. Разнонаправленное действие рисков в лизинговом предпринимательстве осложняет процесс их выявления и  оценки их влияния на результат, как отдельного участника лизингового процесса, так и всего лизингового предпринимательства.

Для предотвращения рисковых ситуаций с отрицательным эффектом необходимо своевременно прогнозировать наступление негативных ситуаций и принимать  меры по повышению результативности лизингового сектора экономики [3].

Особая роль при идентификации рисков лизингового предпринимательства отводится классификации рисков, в основе которой лежит причинно-следственная связь. Риски одного участника порождают риски другого участника, имеющего прямую связь и опосредованно риски участников, имеющих косвенную связь, и влияющих на формирование результата, на микро и макроуровне. Необходимо учитывать многовариантный характер оценки риска и последствий принятия решений на различных уровнях. Классификация позволяет установить место каждого конкретного риска, что способствует выработки управленческих решений.

Определяя риски участников лизингового предпринимательства необходимо использовать по шаговый метод, так как риски в системе распространяются как во времени, так и в пространстве. Такой тип распространения приводит к отрицательному кумулятивному эффекту.

Поэтапное планирование многошагового процесса позволит наиболее эффективно определить оптимальное решение, осуществляя управление рисками в лизинговом секторе экономике с учетом времени их наступления и координат.