Банковский факторинг: перспективы развития в Челябинской области

Сложившаяся в настоящее время экономическая ситуация, обусловленная политической и экономической нестабильностью, затрагивает без исключения все сферы экономики и в первую очередь ее реальный сектор. Производители вынуждены работать в новых условиях, когда прежние методы работы теряют свою эффективность. На фоне общего снижения спроса производители сталкиваются с проблемой удержания цен в условиях перманентного повышения себестоимости производства. Помимо негативного фактора, который является следствием текущей экономической ситуации, для отечественных производителей имеется и позитивный фактор. В результате существенного повышения стоимости валюты, в связи с введенными контрсанкциями, а также государственной политикой импортозамещения свои доли рынка освободили многие зарубежные производители. А значит, для отечественных игроков появляется необходимость не только удержать свою долю рынка, но и попытаться использовать сложившуюся ситуацию для того, чтобы ее увеличить. Все это ставит перед производителями вопрос о применении более гибких моделей взаимодействия со своими контрагентами. В условиях невозможности удержания цен на прежнем уровне, для поддержания и увеличения спроса приходится применять иные схемы расчетов с контрагентами, в основе которых лежит отсрочка платежа как самый простой и эффективный метод. При этом на первый план выходит проблема необходимости как финансирования оборотных средств при проведении подобных операций, так и своевременного возврата дебиторской задолженности. Набор решений, с помощью которых можно избежать перечисленных проблем, предлагает факторинг – финансирование под уступку денежного требования [2]. Перспективы его применения определяют актуальность данного исследования.

В статье рассмотрена ситуация на рынке факторинга Челябинской области. На основании информации, представленной в открытых источниках, выявлены основные игроки рынка, изучено содержание предлагаемых продуктов в рамках факторинговых сделок, исследованы финансовые показатели деятельности компаний-факторов, определены доли рынка. Дана оценка перспективы развития факторинга как направления банковского бизнеса в Челябинской области.

Челябинская область оценивается экспертами как один из самых экономически благоприятных субъектов РФ, в структуре промышленности которого более других выделяется металлургия, а также такие отрасли, как машиностроение и обработка металлов. В сумме эти отрасли дают более 50 % промышленной продукции региона. Значительное развитие имеют легкая и пищевая промышленность, строительный и агропромышленный сектор. Регион является развитым индустриальным, транспортным и научным центром России [1].

Важным фактором экономической стабильности региона является наличие крепких коммерческих связей между всеми субъектами предпринимательства, поддержание которых подразумевает бесперебойные поставки товара и их финансирование. Если участник рынка закупает или продает товар с отсрочкой платежа, то факторинг – это инструмент, который позволит решить задачи, возникающие на разных этапах торгово-производственного цикла.

Главная из этих задач – своевременный и полный возврат дебиторской задолженности. Таблица 1 наглядно показывает изменение объемов дебиторской задолженности предприятий Челябинской области в разрезе последних лет [6]. Мы видим, что происходит значительный рост ее объемов, а значит и товарного кредитования. Уровень просроченной задолженности пока остается стабильным, но бурный рост товарного кредитования может оказать негативное воздействие на качество дебиторской задолженности. Это вполне вероятно, если принять во внимание, что отсрочку платежа, или товарный кредит, предоставляют предприятия, не имеющие ни опыта, ни организационной структуры, ни системы риск-менеджмента для осуществления кредитования.

Таблица 1.

Показатели изменения объемов текущей и просроченной дебиторской задолженности предприятий Челябинской области за период 02.2014-02.2016 г.

Другая задача – финансирование оборотных средств. Решение этой задачи за счет традиционного банковского кредитования не всегда доступно, оперативно и удобно. Основные отличия факторинга перед кредитованием отражены в таблице 2 и могут оказаться серьезным аргументом при выборе способа краткосрочного финансирования в пользу факторинга [3].

Таблица 2.

Сравнительная таблица факторинга, кредита и овердрафта по отдельно взятым параметрам

На долю Уральского федерального округа по итогам 2015 года приходилось 9,2 % общероссийского рынка факторинга [5]. По оценкам Ассоциации факторинговых компаний (АФК), на начало 2016 года в УрФО функционируют одиннадцать компаний, занимающихся факторингом – факторов (таблица 3). Из них шесть имеют представительства или филиалы в Челябинской области, пять являются банками, две – дочерними компаниями банков, выделенными в отдельный бизнес, и четыре – обособленными факторинговыми компаниями [5]. Таким образом, мы видим, что в УрФО, и в том числе в Челябинской области, более половины представителей этого бизнеса являются в той или иной степени банковскими структурами. Доля банковских структур в общем обороте рынка еще более внушительна – 91 % по УрФО и 84 % по Челябинской области [5].

Организации – члены АФК, функционирующие в УрФО

По результатам рассмотрения таблицы можно сделать вывод о том, что факторинговые компании обслуживают относительно небольшое по банковским меркам количество клиентов [5]. Особенно это заметно на примере банковских структур. Так, средний клиент крупнейшего игрока в УрФО «ГПБ-Факторинг» принес компании 4 833 млн руб., или 10 % всего оборота компании. В то время как на одного среднего клиента крупнейшего небанковского фактора ГК НФК приходится 191 млн руб., или 3,5 % оборота компании. Скорее всего, небольшое количество и высокая капитализация каждого клиента объясняется тем, что банковские структуры обслуживают, прежде всего, своих крупных корпоративных клиентов (или клиентов банка-учредителя), в кредитоспособности которых они максимально уверены и для которых предоставляются льготные условия. Небанковские факторинговые компании, такие как ГК НФК и ФК «Кольцо Урала», представляются более рыночными, что видно как по большему количеству клиентов и их значительно меньшей капитализацией, так и по активному продвижению в поисковых интернет-ресурсах и контекстной рекламе. Такие компании, как «Капитал Факторинг» и «Р.Е. Факторинг», располагаются в Москве и представлены критически малым количеством клиентов на территории УрФО, из чего можно сделать вывод, что эти компании не ведут активной работы на территории региона, а их клиенты, вероятнее всего, являются частью какого-либо холдинга из Москвы или другого региона.

Продуктовый ряд, предлагаемый факторами, однороден и представлен двумя самыми распространенными видами факторинга, на которые приходится 88 % всего российского рынка факторинга [5]:

•      факторинг с регрессом, при котором поставщик товара, получивший финансирование под уступку дебиторской задолженности, тем не менее является ответственным за погашение дебиторской задолженности, и в случае невозврата такой задолженности фактор имеет право предъявить требования к поставщику;
•      факторинг без регресса, при котором риск невозврата дебиторской задолженностью полностью лежит на факторе. Данный вид факторинга, безусловно, выгоднее для клиента, но по объективным причинам более дорогостоящий [4].

По итогам 2015 года в общей структуре оборота российских факторов доля факторинга с правом регресса составила 55 % от общего числа сделок, доля факторинга без регресса составила 33 % от общего числа сделок [5].

Отраслевая структура факторинговых сделок также представлена двумя основными направлениями и рассматривается на рисунке 1. На сферу оптовой торговли в 2015 году пришлось 46 % оборота факторинговых сделок в России (на 11 % меньше, чем в 2014 году), 41 % оборота пришлось на долю промышленного сектора (на 11 % больше, чем в 2014 году) [5].

Рисунок 1. Отраслевая структура оборота факторов 2014-2015 гг., в процентах

Таким образом, за год отраслевая структура сместилась с оптовой торговли в пользу промышленного сектора. А значит, производственные компании все чаще стали пользоваться услугами факторинга либо наращивать обороты сотрудничества. Очевидно, что рост доли промышленного сектора в отраслевой структуре оборота повышает для факторов привлекательность нашего региона, так как именно этот сектор клиентов является ключевым в Челябинской области. В особенности, если принять во внимание, что оборот промышленного сектора на 30 % представлен предприятиями металлургической отрасли, которая является базовой для нашего региона (рисунок 2).

Рисунок 2. Обрабатывающие производства в обороте факторов на 01.01.2016 г, в процентах