УДОРОЖАНИЕ КРЕДИТНЫХ РЕСУРСОВ - УГРОЗА ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТЬ СУБЪЕКТОВ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

АННОТАЦИЯ

В статье анализируется проводимая в стране денежно-кредитная политика и ее влияние на объем кредитования предприятий малого и среднего предпринимательства (МСП). Высокая  ключевая ставка Банка России оказывает комплексное и в целом сдерживающее влияние на кредитование предприятий МСП. Доступ к кредитам для МСП усложнился и подорожал, что несомненно несет угрозы и риски финансовой устойчивости и как следствие нарушения финансовой безопасности.

ABSTRACT

The article analyzes the country's monetary policy and its impact on the volume of lending to small and medium-sized enterprises (SMEs). The high key rate of the Bank of Russia has a complex and generally constraining effect on lending to SMEs. Access to loans for SMEs has become more complicated and more expensive, which undoubtedly poses threats and risks to financial stability and, as a result, financial security violations.

Ключевые слова: субъект малого и среднего предпринимательства (МСП), ключевая ставка, финансовая устойчивость, финансовая безопасность, денежно-кредитная политика, средневзвешенная процентная ставка, просроченная задолженность.

Keywords: small and medium-sized enterprises (SMEs), key interest rate, financial stability, financial security, monetary policy, weighted average interest rate, overdue debt.

Введение.

В 2024 году в условиях высоких темпов роста кредитования и значительной долговой нагрузки многих заемщиков ЦБ РФ инициировал введение ряда регулирующих мер. Эти шаги были направлены на сдерживание процессов перегрева в сегменте кредитования и стабилизацию ситуации на финансовом рынке. Новый пакет макропруденциальных мер призван повысить устойчивость банковской системы к потенциальным рискам, связанным с чрезмерной долговой нагрузкой заемщиков.

Цель и задачи исследования.

Целью настоящего исследования является выявление тенденций влияния жесткой денежно-кредитной политики на кредитование субъектов МСП и их финансовую безопасность.

Основными задачами исследования являются:

• проанализировать динамику роста ключевой ставки и ставки по кредитным ресурсам для субъектов МСП;
• определить влияние ставки по кредитам на рост задолженности , в том числе просроченной
•  выявить закономерность роста ключевой ставки, ставки по кредитам для бизнеса  и финансовой безопасности субъектов МСП.

Методология исследования. Методология исследования основывается статистическом анализе, а так же на общих и специфических методах научного познания. В рамках исследования были использованы информационные материалы, аналитические обзоры рынка кредитования субъектов МСП, представленные Департаментом статистики Банка России, а так же Федеральной службой государственной статистики за период 2023–2025 гг.

Результаты и обсуждения.

В результате исследования было установлено, что рост ключевой ставки в середине 2024 г обусловил рост процентных ставок на 6 % пункта в сентябре 2025 , далее продолжил рост до 25 % и лишь к сентябрю 2025 г стал постепенно снижаться до уровня 21,2 %, что связано со снижением ключевой ставки на 4,5 % пункта. Данные таблицы 1 иллюстрируют данную динамику.

Таблица 1.

Показатели кредитования субъектов МСП в РФ в 2023-2025 гг. [1]

Так, рынок кредитов пройдя через период "перегрева" в 2023 году, движется к более устойчивому и сбалансированному состоянию. Изменения в сторону снижения объема кредитов, количества субъектов кредитования после октября 2023 года вызвано в первую очередь изменениями в регуляторной политике ЦБ РФ и макроэкономическими факторами. Для МСП - ситуация сложнее на рынке кредитных ресурсов, чем для крупного и среднего бизнеса. Им труднее пройти банковский отбор, собрать полный пакет документов для получения госсубсидий, и их запас прочности меньше.

Все выше сказанное обусловило трансформацию рынка кредитных ресурсов, а именно сокращение объемов и рост просроченной задолженности особенно в январе-мае 2025 г. Объем задолженности представлен в таблице 2.

Таблица 2.

Объем и качество задолженности по кредитам субъектов МСП [1]

Данные таблицы свидетельствуют, что портфель кредитов  МСП обладает крайне низким качеством. Каждый 4-5 рубль кредитного портфеля является проблемным. В октябре 2023,2024 и 2025 гг. доля просрочки превышает 16-18%, а в январе этого же периода достигает 25-28%. [2]

Для сравнения хотелось бы отметить, что в стабильных банковских системах показатель просроченной задолженности выше 5-7% уже считается проблемным. Уровень в 20% свидетельствует о системном кризисе возвратности в портфеле МСП. Сокращение объемов в 2024-2025 гг. за счет удорожания кредитных ресурсов не улучшила ситуацию с возвратностью.

Удорожание кредитных ресурсов, увеличение объемов рефинансирования ранее выданных кредитов приводит как следствие к увеличению задолженности и снижению финансовой безопасности компаний. По данным Росстата за 2024 год показатели платежеспособности предприятия, а именно текущей ликвидности сократились на 21 % пункт, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 10 % пункта, коэффициент автономии снизился на 5,4 % пункта.

Таким образом, в условиях жесткой денежно-кредитной политики повышается кредитная нагрузка на бизнес, снижается деловая активность, ухудшается его платежеспособность, как следствие риск потери финансовой безопасности предприятий МСП. [3]

Заключение

Подводя итог, можно отметить, что высокая кредитная нагрузка для всего бизнеса в целом является проблемой, а в частности для субъектов МСП несет даже риск банкротства. Субъекты МСП более уязвим и для него характерно отсутствие подушки безопасности, ритмичность платежей и как следствие зависимость от заемного капитала. Проведенный анализ сигнализируют о необходимости поддержки со стороны государства. Ряд поступательных движений были предприняты уже в середине 2025 г., но этого не достаточно. Основные направления финансирования МСП отражены в дорожной карте на 2025-2027 гг. а также в национальном проекте «Эффективная и конкурентная экономика». [4]. Так же реализуется совместно Программа стимулирования кредитования (ПСК) Корпорацией МСП и Банка России. [5]

Список литературы:

1. Кредитование субъектов малого и среднего предпринимательства. Статистический бюллетень / [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: https://cbr.ru/Collection/Collection/File/59511/stat_bulletin_lending_25-10_65.pdf (Дата обращения 25.11.2025).
2. Процентные ставки по кредитам и депозитам и структура кредитов и депозитов по срочности | Банк России / [Электронный ресурс] — Режим доступа. — URL:https://cbr.ru (Дата обращения 25.11.2025).
3. Статистические данные финансовое состояние организаций/ Росстат. – URL: https://www.rosstat.gov.ru/statistics/finance (дата обращения: 10.11.2025).
4. О реализации дорожной карты Банка России по развитию финансирования субъектов МСП на период 2023-2024 гг. РФ / [Электронный ресурс] — Режим доступа.—https://cbr.ru/Content/Document/File/166771/press_28102024_1.pdf (Дата обращения 29.11.2025).
5. Программа стимулирования кредитования субъектов МСП АО «Корпорация «МСП» / [Электронный ресурс] — Режим доступа.—https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_418687 (Дата обращения 29.11.2025).