ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

АННОТАЦИЯ

Инвестиционная деятельность должна основываться на обоснованную инвестиционной политику, которая в свою очередь должна удовлетворять целям инвестора.  В статье рассматриваются основные цели инвестиций, принципы формирования инвестиционной политики, а также соответствующие им инвестиционные инструменты.

ABSTRACT

Investment activity should be based on sound investment policy, which in turn should satisfy the investor's objectives. The article considers the main objectives of investment, principles of investment policy formation, as well as investment instruments corresponding to them.

Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная политика, инвестиционные инструменты.

Keywords: investments, investment policy, investment instruments.

Инвестиционная деятельность должна строго соответствовать разработанной инвестиционной политике, которая должна регулярно актуализироваться в зависимости от накопленного опыта и изменяющихся условий внешней инвестиционной среды. «Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости. Рассмотрим кратко каждый из восьми основных этапов разработки общей инвестиционной политики предприятия» [1].

При формировании инвестиционной политики следует соблюдать следующие ключевые принципы [3, c. 41]:

1. Ориентация на стратегические цели и финансовую устойчивость. Инвестиционная политика должна способствовать достижению долгосрочных стратегических целей инвестора и поддержанию его финансовой стабильности.
2. Учет инфляции и рисков. Важно принимать во внимание влияние инфляции и различных рисков на инвестиции. Эффективное управление рисками позволяет минимизировать потери и повысить доходность.
3. Экономическое обоснование инвестиций. Все инвестиции должны быть экономически обоснованы, что требует тщательного анализа и оценки.
4. Оптимизация структуры портфельных и реальных инвестиций. Инвестиционная политика должна предусматривать оптимальное распределение ресурсов между различными видами инвестиций.
5. Ранжирование проектов по экономической эффективности и срокам реализации, дюрации. Приоритетность проектов должна определяться их экономической эффективностью, а также сроками возврата инвестиций.
6. Выбор надежных и экономичных источников финансирования. Важным аспектом является привлечение максимально дешевых и надежных источников финансирования.

«Необходимость принимать обоснованные решения стала вопросом выживания для каждой организации в нынешней беспрецедентной и динамичной бизнес-среде. Экспоненциальный рост технологий вместе с Интернетом привел к огромному объему и разнообразию доступа к данным для всех организаций, независимо от их отрасли. Организациям следует учитывать свои ресурсы и отраслевую среду для развития своих аналитических возможностей, поскольку это требует значительных инвестиций» [4].

Этапы разработки и актуализации инвестиционной политики

Процесс разработки и актуализации инвестиционной политики включает следующие ключевые этапы:

1. Анализ предыдущего инвестиционного опыта. Необходимо оценить результаты прошлых инвестиций и выявить успешные стратегии.
2. Исследование внешней инвестиционной среды и рыночной конъюнктуры. Анализ внешней среды позволяет учитывать текущие рыночные условия и прогнозировать будущие изменения.
3. Определение стратегических целей инвестора. Четкое формулирование целей помогает направить инвестиционную деятельность в нужное русло.
4. Обоснование типа инвестиционной политики. Тип инвестиционной политики определяется стратегическими целями и уровнем риска, который готов принять инвестор.
5. Формирование инвестиционной политики. Включает выбор наиболее подходящих инвестиционных инструментов и стратегий.

В инвестиционной политике можно выделить три принципиально отличающихся цели:

• сохранение капитала,
• увеличение капитала,
• получение текущего дохода.

Толерантность к риску и срок инвестирования зависят от указанных целей инвестора, но могут их уточнять или конкретизировать.

Например, если целью инвестиций является сохранение капитала, инвестор должен выбирать долгосрочные и низкорискованные инвестиционные инструменты. Для увеличения капитала требуются более рискованные инвестиции с определенным сроком, к которому необходимо достичь роста капитала. Получение текущего дохода может быть, как долгосрочной целью, так и временной задачей на определенный период.

Исходя из указанных целей, можно также выделить три принципиально отличающихся типа инвестиционной политики:

1. Консервативная инвестиционная политика. Ориентирована на минимизацию инвестиционного риска как основную цель. Такие стратегии обычно включают инвестиции в надежные и стабильные активы, такие как облигации и банковские депозиты.
2. Умеренная (компромиссная) инвестиционная политика. Направлена на выбор инвестиционных объектов с уровнем доходности, темпами роста капитала и уровнем риска, приближенными к среднерыночным показателям. Включает баланс между рискованными и безопасными активами.
3. Агрессивная инвестиционная политика. Стремится к максимизации текущего дохода от инвестиций в краткосрочной перспективе. Включает высокорискованные активы, такие как акции быстрорастущих компаний и производные финансовые инструменты.

Исходя из выбранной инвестиционной политики, инвестор подбирает соответствующие инвестиционные инструменты, учитывая их особенности, такие как предполагаемый срок владения, вероятная доходность и ликвидность.

Таблица.

Финансовые инвестиции:

Представленная матрица носит условный характер и зависит от внешней инвестиционной среды, рыночной конъюнктуры, а также характеристик конкретного объекта инвестирования, определяемых методами технического и фундаментального анализа.

Заключение

Инвестиционная политика является основополагающим элементом для достижения стратегических целей инвестора. Применение основных принципов разработки инвестиционной политики, таких как ориентация на стратегические планы, учет инфляции и рисков, а также экономическое обоснование инвестиций, помогает избежать множества ошибок и просчетов. Регулярное обновление инвестиционной политики с учетом изменений внешней среды и накопленного опыта позволяет повысить эффективность инвестиционной деятельности и обеспечить финансовую устойчивость [2, c. 73].

Использование разнообразных инвестиционных инструментов и грамотное управление инвестиционным портфелем с учетом принципа диверсификации способствует оптимизации доходности и минимизации рисков. Таким образом, хорошо продуманная инвестиционная политика служит фундаментом успешной инвестиционной деятельности и является ключевым элементом общей финансовой стратегии инвестора.

Список литературы:

1. Блaнк И.А. Инвестиционная политика предприятия: восемь основных этапов. Электронный ресурс. 2023. https://www.elitarium.ru/investicii-predprijatie-dejatelnost-finansovye-instrumenty-infljacija-cel-investirovanie.
2. Касатов А.Д. Управление инвестициями предприятия учеб. пособие - Самара : Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2018. 140 с.
3. Руткаускас Т.К. Инвестиции и инвестиционная деятельность организаций : учебное пособие / Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2019. 316 с.
4. Rangasamy, S., Rajamohan, K., Janardhanan, A.K., Manu, K.S. The Role of Financial Analytics in Decision-Making for Better Firm Performance. In: Sharma, V., Maheshkar, C., Poulose, J. (eds) Analytics Enabled Decision Making. Palgrave Macmillan, Singapore. 2023. Электронный ресурс. https://doi.org/10.1007/978-981-19-9658-0_7.