ВЛИЯНИЕ ФАКТОРОВ НА РЫНОЧНУЮ СТОИМОСТЬ АКЦИЙ КОРПОРАЦИИ

АННОТАЦИЯ

Итоговый успех инвестиций на рынке акций в России зависит от множества факторов, включая качество компаний, экономическую ситуацию в стране, макроэкономическую политику и уровень политической стабильности. Поэтому, перед принятием решения об инвестициях, важно провести полный анализ акций корпораций, потенциальных доходностей, а также факторов, оказывающих влияние на рост конкретной акции.

ABSTRACT

The final success of investments in the stock market in Russia depends on many factors, including the quality of companies, the economic situation in the country, macroeconomic policy and the level of political stability. Therefore, before making an investment decision, it is important to conduct a full analysis of corporate stocks, potential returns, as well as factors influencing the growth of a particular stock.

Ключевые слова: акции, инвестиции, факторы, доходность, корпорация, капитал.

Keywords: stocks, investments, factors, profitability, corporation, capital.

Рынок акций в России имеет свои особенности, включая высокую зависимость от мировых экономических трендов и политической ситуации. Он также страдает от недостатка ликвидности и низкой диверсификации. Инвестирование в акции российских компаний может представлять интерес для инвесторов, ищущих возможность получить высокую доходность. При этом, необходимо учитывать риски, связанные с рыночными колебаниями, правовой неопределенностью и валютными рисками [2].

Акция (от лат. actio — «право (на что-то), которое может быть защищено в суде») — это ценная бумага, дающая владельцу право на долю в компании, участие в управлении ею, а также на долю в ее прибыли в виде дивидендов.

Первые акции появились в XVI веке на первой в мире бирже в городе Брюгге. Там же возникло понятие «котировки акций».

Компании выпускают акции, чтобы привлечь деньги на развитие бизнеса. Акции могут быть проданы определенным крупным инвесторам или размещены для свободного обращения на бирже, где их может приобрести любой инвестор. Покупатель акций, которым может быть как физическое, так и юридическое лицо, становится акционером, то есть совладельцем компании [8].

Одна из главных задач при инвестировании капитала – попытаться найти такие финансовые инструменты, с помощью которых можно увеличить или как минимум сохранить свои вложения. Выбор финансовых инструментов зависит от инвестиционных целей, рисковой толерантности и срока инвестиций. Инвестору следует провести тщательный анализ и консультироваться с профессионалами, чтобы правильно распределить свой капитал и достичь максимальной доходности при минимальных потерях.

Чтобы инвестиции были эффективны, надо проводить многоуровневый анализ фондового рынка, реализуемый в инвестиционной стратегии. Анализ фондового рынка – это важный шаг при принятии инвестиционных решений, так как помогает оценить перспективы и риски различных финансовых инструментов. Многоуровневый анализ фондового рынка подразумевает использование различных подходов и инструментов для полного и всестороннего изучения рыночной ситуации. На основе проведенного анализа можно разработать инвестиционную стратегию. Важно определить цели инвестиций, рискотерпимость, временные рамки и ожидания по доходности. Стратегия может включать диверсификацию портфеля, выбор конкретных акций или облигаций, использование фондовых индексов или других инвестиционных продуктов. Успешные инвестиции требуют не только хорошего анализа и стратегии, но также гибкости и готовности к корректировке планов в соответствии с изменяющимися рыночными условиями. Поэтому регулярный мониторинг портфеля и принятие своевременных корректировок также являются ключевыми аспектами эффективного инвестирования [3].

В зависимости от объема и срока инвестирования применяются два основных подхода: технический и фундаментальный анализ. Оба метода в равной степени являются индикаторами состояния рынка и дополняют друг друга. Технический и фундаментальный анализ имеют одну главную цель, для чего они, собственно, существуют, а именно – спрогнозировать, в какую сторону цены двинутся в будущем. Различие данных видов анализа заключается в инструментах прогнозирования.

Технический анализ основан на анализе графиков ценовых движений и объемов торговли. Он исследует и предсказывает будущие цены и тренды на основе исторической информации о рынке. Технические аналитики полагают, что цены и объемы торговли содержат все необходимые данные для принятия инвестиционных решений. Фундаментальный анализ, напротив, сосредоточен на оценке фундаментальных факторов, влияющих на цену активов. Фундаментальные аналитики исследуют финансовые отчеты компаний, экономические показатели страны, отрасли и так далее. Они анализируют факторы, такие как прибыльность, доходность, долг компании, состояние рынка и другие, чтобы определить внутреннюю ценность активов и оценить их перспективы [7].

Оба подхода имеют свои преимущества и недостатки, и многие инвесторы комбинируют их для принятия решений об инвестировании. Технический анализ может быть полезен для краткосрочного трейдинга, когда важен момент входа и выхода из позиции. Фундаментальный анализ, с другой стороны, может быть более полезен для долгосрочных инвестиций, когда важны фундаментальные факторы и перспективы роста компании или отрасли.

Одного анализа для осуществления эффективных инвестиций зачастую оказывается недостаточным, инвестору необходимо учитывать факторы, оказывающие влияние на стоимость акций [9].

Цена акций — понятие интерсубъективное. Она существует в массовом сознании и является такой только до тех пор, пока люди с ней согласны и считают её справедливой.

Но когда у участников рынка возникают сомнения, разочарования относительно эмитента или, наоборот, чрезмерно позитивный настрой, это сразу же сказывается на стоимости акций корпорации.

Изменение отношения к справедливости стоимости ценных бумаг может произойти либо на основе фундаментальных данных, либо под давлением эмоций [6].

Таким образом, цена акции держится на определённом уровне, растёт или снижается до тех пор, пока инвесторы верят в справедливость такой цены. Эта вера участников рынка зависит от различных объективных и субъективных факторов.

Объективные факторы (которые не зависят от человеческих суждений) — это конкретные финансовые и операционные показатели компании-эмитента, состояние отрасли в целом, макроэкономические показатели и так далее.

К ним относятся, например, темпы роста выручки и прибыли, динамика задолженности компании, соотношение долга и выручки, рентабельность бизнеса, объёмы производства и продаж продукции, денежные потоки, дивидендная доходность акций, конъюнктура рынка. Все эти факторы опираются на конкретные цифры и данные [2].

За объективные факторы отвечает фундаментальный анализ. В рамках этого анализа участники рынка изучают отчётности эмитентов, финансовые показатели их деятельности, проводят сравнение по различным мультипликаторам, чтобы спрогнозировать будущее компании и потенциальной стоимости её акций, а также оценивают состояние, перспективы отрасли и показатели экономики в целом [4].

Субъективные факторы — это настроения и эмоции участников рынка. К ним относятся:

• следование за харизмой лидера и командой;
• реакция на локальный информационный фон и слухи;
• надежда на то, что акции будут расти очень долго;
• математическое прогнозирование краткосрочного движения цены на основе исторического опыта [5].

В основе субъективных факторов лежит технический анализ: волны, графики, фигуры, паттерны, линии поддержки и сопротивления. В действительности это математическое отображение поведения толпы на рынке, с помощью которого трейдеры и инвесторы пытаются спрогнозировать динамику стоимости акций. Кроме того, часто эмоции становятся основной причиной принятия решений на рынке. Как правило, неудачных.

В последнее время всё более актуальными становятся операции с так называемыми мемными ценными бумагами — акциями, специально разгоняемыми участниками сообщества WallStreetBets (насчитывает более 10,5 млн последователей) в социальной сети Reddit. Поддавшись жадности, участники рынка покупают акции таких компаний, даже не понимая, что основным драйвером роста является спровоцированная коллективная скупка, а эффект от неё краткосрочен [10].

Субъективные факторы оказывают на стоимость акций не меньшее влияние (а иногда и большее), чем объективные. И тут важную роль играет горизонт инвестирования.

Если мы будем рассматривать горизонт владения акциями от трёх до десяти лет и более, то объективные факторы (фундаментальный анализ) будут оказывать преобладающее влияние на стоимость ценных бумаг.

Когда компания фундаментально успешная, то и акции буду уверенно расти, несмотря на эмоции и локальные поводы. В виду того, что субъективные факторы — это временные явления, в отличие от финансовых показателей [1].

Но по мере уменьшения временного горизонта субъективные факторы будут оказывать бо́льшее влияние. В этом случае начнут превалировать спекулятивные настроения, страхи, жадность, реакция на ситуативный информационный фон и прочий эмоциональный шум. Таким образом, можно сделать вывод, что торговля на бирже является неким балансом между объективным и субъективным подходом. Позиционируя себя как долгосрочный инвестор, участник рынка отдаёт предпочтение фундаментальному анализу. Локальные просадки не беспокоят такого инвестора, а зачастую используются для увеличения позиции. Это позволяет ему не находиться постоянно в рынке, а контролировать свой портфель, регулярно отслеживая ситуацию

Если же участник рынка предпочитает трейдинг, то его фокус внимания смещён на субъективные факторы. Тут важны постоянный контроль за рынком, быстрая реакция на события, правильная трактовка сигналов и повышенная готовность к рискам [6].

Однако ни фундаментальный, ни технический анализ, равно как и объективные или субъективные факторы, не гарантируют 100% вероятности движения цены акции на рынке в том или ином направлении, однако проведение анализа и учет факторов, оказывающих влияние на стоимости акций, будут способствовать повышению доходности инвестирования в акции корпораций.

Список литературы:

1. Андрианова Л.Н. Методические аспекты фундаментального анализа акций // Финансовые рынки и банки. 2020. № 1. С. 38-43.
2. Асяева Э.А., Турсунов Б.А., Аль С.В., Зарипов М.Р. Анализ парадигмы ценообразования зеленых акций на российском рынке акций // Финансовый бизнес. 2022. № 11 (233). С. 121-125.
3. Байзигитова А.Д. Влияние новостей и событий в мире на рынок акций // Академическая публицистика. 2023. № 6-1. С. 136-140.
4. Бигулаева А.В., Мардеян Н.А. Перспективы развития рынка акций // Инновационные научные исследования. 2022. № 1-2 (15). С. 128-135.
5. Виншу Д.В. Рынок акций в России: современное состояние и перспективы развития // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2023. Т. 13. № 4-1. С. 536-542.
6. Вейс Ю.В., Ковалёва Е.В. Влияние кризисов на рынок акций в России // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. № 10-1 (92). С. 58-61.
7. Дикарева И.А., Шелепов А.А., Дубровская В.Д. Российский рынок акций: его сущность и основные проблемы // Молодежь и системная модернизация страны. 2022. С. 136-139.
8. Жильцов С.А. Методы выбора акций для инвестирования // Экономика и предпринимательство. 2020. № 11 (124). С. 715-718.
9. Малышенко, К. А., Прогнозирование цены финансовых инструментов на базе фундаментального и технического анализа : монография / К. А. Малышенко, В. А. Малышенко, М. В. Малышенко, Д. В. Анашкин. – Москва : Русайнс, 2023. – 150 с.
10. Шугушев Д.М. Сущность и классификация рынка акций. Состояние и тенденции развития российского рынка акций // Экономика и предпринимательство. 2022. № 4 (141). С. 909-913.