ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННОЕ РАЗВИТИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

АННОТАЦИЯ

Инвестиции в инновации становятся все более популярным способом получения высокой доходности и развития бизнеса. Однако, прежде чем приступить к вложению капитала, необходимо осмыслить основные принципы и правила инвестирования.

Первым шагом на пути к успешной инвестиции является анализ и выбор инновационного проекта с высоким потенциалом роста и устойчивыми конкурентными преимуществами. Важно учитывать такие факторы, как уникальность предлагаемого продукта или услуги, востребованность на рынке, перспективы развития и потенциальная доходность проекта. Критический подход к выбору проекта позволяет снизить риски и повысить вероятность успешного вложения средств.

ABSTRACT

Investments in innovation are becoming an increasingly popular way to obtain high profitability and business development. However, before starting to invest capital, it is necessary to understand the basic principles and rules of investment.

The first step towards a successful investment is the analysis and selection of an innovative project with high growth potential and sustainable competitive advantages. It is important to take into account factors such as the uniqueness of the proposed product or service, market demand, development prospects and potential profitability of the project. A critical approach to choosing a project allows you to reduce risks and increase the likelihood of a successful investment.

Ключевые слова: инвестиции, инновации, эффективность, инвестиционно-инновационные проекты, принципы инвестирования.

Keywords: investments, innovation, efficiency, investment and innovation projects, investment principles

В настоящее время отечественные исследователи активно рассматривают инвестиционную политику и инвестиционный климат в России. Безусловно, данная тема всегда была актуальна, но если раньше вопрос выхода на зарубежные рынки, а также привлечения иностранного капитала требовал от производителей и поставщиков той или иной продукции или услуг, определенного уровня качества и гарантий, то на сегодняшний день проблема заключается в нежелании взаимодействовать с Россией и ее партнерами, так как Запад не устраивает поведение российского правительства [1].

С другой стороны, российское правительство так же не оставляет попыток развивать инвестиционную сферу, так как от притока инвестиций зависит возможность развивать государство и общество. Дело в том, что в российском законодательстве, а также в научной практике, само понятие инвестиций, рассматривается шире, чем в зарубежной традиции [2]. Для российской трактовки понятия «инвестиции» характерно, как отмечают исследователи, применение широкого перечня вложений средств, основанный и на защите окружающей среды и памятников искусства и культуры, как достояния нации. Потому в нашей стране инвестиции идут и в сферу образования, и медицины, при этом не требуя обратной прибыли. В то время как Западные инвесторы всегда ищут потенциальную прибыль, что качественно отличает заинтересованность в инвестициях [3].

Инвестиционная политика в России, на сегодняшний день имеет ряд особенностей: во-первых, она обращена к стратегическим партнерам и дружественным России странам; во-вторых, за счет более широкого применения значения инвестиций, денежные поступления направляются не только в те отрасли, которые могут вернуть вложения с процентами, но и в сферы не занимающиеся наращиванием капиталов, что делает российских инвесторов привлекательными партнерами; в-третьих, начиная с 2014 года российское правительство активно налаживало контакты со странами Тихоокеанского региона и сегодня когда многочисленные экономические отрасли освободились от европейских капиталов, их занимают вложения из стран Азии, Африки и Аравийского полуострова [4].

В настоящее время инвестиции представляют собой финансирование не только классических проектов и деятельности предприятий, также значительное распространение получило инвестирование инноваций, которые могут включать также инвестирование в разработку новых продуктов, исследовательские проекты, стартапы, модернизацию технологий, а также приобретение сторонних организаций для приобретения с целью получения доступа к их инновационным разработкам [5].

Основной принцип инвестирования в инновации заключается в том, что предполагаемые инновации должны быть основаны на уникальных идеях или концепциях, обладать потенциалом для коммерческого успеха и иметь значительные перспективы развития.

Инвесторы в инновации обычно ориентируются на такие факторы, как область деятельности, в которую направлен проект, опыт команды разработчиков, уровень конкуренции на рынке, потенциальная прибыль и риски, связанные с проектом.

Для успешного инвестирования в инновации необходимо также уметь оценивать и управлять рисками, проводить анализ рынка, прогнозировать спрос на новый продукт или технологию, а также иметь понимание о патентных правах и юридических аспектах инновационной деятельности.

Инвестиции в инновации играют важную роль в развитии экономики и обеспечении конкурентоспособности компаний. Они способствуют созданию новых рабочих мест, развитию научных исследований, повышению уровня жизни населения и создают условия для появления и развития новых отраслей и рынков [6].

Таким образом, инвестиции в инновации — это финансирование проектов, целью которых является создание нового, либо усовершенствование уже существующего продукта. Результатом инновационной деятельности может быть не только товар или услуга, это и разработка новых производственных методов и технологий, современное программное обеспечение, новые методы в области организации труда, деловых отношений.

Инновационный процесс определяется организационными, ресурсными и временными аспектами осуществления научной, научно-технической и научно-технологической деятельности, являющейся результатом научного и научно-технического труда, в ходе которого новые идеи воплощаются в новую научную информацию, а та, в свою очередь, практически реализуется и материализуется в новых видах продукции, в новых технологиях и т.д. Организационная сторона инновационного процесса направлена на проведение инновационных изменений в процессе научной и научно-технической деятельности. Ресурсный аспект инновационного процесса связан с финансированием и инвестиционным обеспечением разработки, диффузии и коммерциализации результатов разработок: новых или усовершенствованных видов продукции и новых или усовершенствованных технологий [7].

Временная сторона инновационного процесса – это чередование этапов жизненного цикла инноваций от момента разработки стратегии в отношении будущих нововведений, генерации идей и выбора лучших из них до создания нововведения и его распространения, а, следовательно, до обретения новых качеств и новых возможностей, появления новых потребителей продукции, пользователей технологий, до выхода на новые рынки.

Основополагающей характеристикой инновационного процесса является его системность, характеризующаяся целенаправленностью и целостностью. Целостность – это, в первую очередь, единство. Целостность инновационного процесса – это единство всех его стадий, образующих общую структуру этапов перехода идеи в инновацию. Таким образом, целостность представляет собой системное свойство инновационного процесса. Единство инновационного процесса выражается и в том, что изменение положения на инновационной траектории оказывает воздействие на последующие циклы по ходу спирали и ведет к преобразованию компании в результате внедрения инновации.

Другим важным свойством инновационного процесса является его целенаправленность, т.е. свойство развиваться целенаправленно, изменяя основные характеристики и структуру процесса так, что компания приближается к намеченной цели коммерциализации новых идей, росту капитализации и инновационной привлекательности.

Системность инновационного процесса позволяет спроектировать жизненный цикл инноваций таким образом, чтобы спрогнозировать на некоторый период создание инноваций или их приобретение на стороне, проанализировать активность волн инновационного процесса на инновационной траектории, с тем, чтобы определить, какова длительность каждой стадии жизненного цикла инновации и каковы перспективы инновации на будущее [8].

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности инновационных проектов предполагает, прежде всего, насколько эффективным будет такой проект.

Инвестирование инноваций является одним из важнейших элементов развития инновационных проектов в современном мире. Это направление финансовой деятельности предполагает инвестирование в стартапы и молодые, перспективные компании, которые находятся на начальных этапах своего развития, а также компании, реализующие инновационные проекты. Инвесторы приобретают долю в бизнесе, предоставляя финансовые ресурсы и инвестируя свой капитал в компанию. Однако, степень риска вложений в такие проекты высока, поэтому необходимы точные методы оценки их стоимости.

Одним из основных методов оценки стоимости инновационных проектов является метод дисконтирования денежных потоков. Суть этого метода заключается в определении текущей стоимости будущих денежных потоков, которые сгенерирует проект в будущем. На сегодняшний день этот метод является наиболее распространенным и широко используется в оценке проектов венчурного инвестирования. Однако, в связи с особенностями венчурного инвестирования, его применение может быть затруднено [9].

Инновационные проекты, как правило, имеют длительный период окупаемости, а доходность инвестиций может быть неопределенной и в значительной степени зависеть от успеха проекта. Поэтому для оценки стоимости инновационных проектов могут использоваться другие методы, например, метод оценки по сравнению с аналогами. Суть этого метода заключается в сравнении рассматриваемого проекта с аналогичными проектами, которые уже реализованы на рынке. При этом учитываются различные факторы, такие как рыночная конъюнктура, технические характеристики продукта, уровень конкуренции и другие.

Важным элементом оценки стоимости инновационных проектов является также анализ рынка и потенциала целевого сегмента. Инновационные инвесторы должны учитывать, как мировые, так и региональные тенденции в развитии отраслей и рынков, а также определять потенциальную аудиторию для продукта [10]. Это позволяет определить потенциальную прибыльность проекта и сделать вывод о его перспективности. Существуют и другие методы оценки стоимости инновационных проектов, такие как метод мультипликаторов, метод оценки активов и др. Каждый метод имеет свои особенности и применяется в зависимости от конкретной ситуации и специфики проекта.

Таким образом оценка эффективности инвестиций инновационных проектов является сложным и многогранным процессом, который требует использования различных методов и учета множества факторов. Кроме того, инвестирование в инновации является рискованным видом деятельности, поэтому оценка стоимости проектов является важным инструментом для принятия решения о вложении капитала в определенный проект. Все вышеперечисленные методы и элементы оценки стоимости должны использоваться в комплексе для достижения наилучшего результата.

Список литературы:

1. Валинурова Л. С. Управление инвестиционной деятельностью: Учеб. / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова. — М.: Кнорус, 2020. — 384 с.
2. Вертакова Ю. В. Управление инновациями: теория и практика: учеб. пособие / Ю. В. Вертакова, Е. С. Симоненко. – М.: Эксмо, 2021. – 432 с.
3. Воронцовский, А. В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования / А.В. Воронцовский. - М.: Издательство СПбГУ, 2019. - 528 c.
4. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное издание / Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкин, Н.А. Батурина и др.; под ред. Д.А. Ендовицкого. - М: КНОРУС, 2020. – С.20.
5. Зелль, Аксель Бизнес-план. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / Аксель Зелль. - М.: Ось-89, 2020. - 240 c.
6. Инвестиции и инновации. Учебное пособие / Под ред. В.Н. Щербакова. - Москва: Мир, 2020. - 924 c.
7. Липченко Е. А. Понятие инвестиционной привлекательности предприятия: различные подходы к толкованию // Молодой ученый. — 2019. — №7. — С. 95-97.
8. Нехаенко, С.В. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий / С.В. Нехаенко, А.Г. Бабенко // Культура народов Причерноморья. — 2019. — № 21. — С. 32-35
9. Развитие предпринимательства: инновации, технологии, инвестиции: монография / [А. В. Шаркова и др.]. – 2–е изд. – Москва: Дашков и К°, 2021. – 351 с.
10. Ткачев В.С. Т.В. Инвестиции: учебник для бакалавров / В.С. Ткачев – 2-е изд., перераб. и доп. - М: Издательство Юрайт, 2020. – С.31.
11. Шарп, У.Ф. Инвестиции: учебник / Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли. – 3-e изд. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 1035 с.