ИЗ ИСТОРИИ КОЛОНИАЛИЗМА: СОЗДАНИЕ И РАЗВИТИЕ ВАЛЮТНОГО СОВЕТА

АННОТАЦИЯ

Статья посвящена созданию валютного совета на территории британских колоний. Приводится определение валютному совету, а также дана характеристика системы. Рассматриваются причины и последствия введения валютного совета на территории колоний. Также в статье изучается роль валютного совета в экономике колоний.

ABSTRACT

The article is devoted to the creation of a currency board on the territory of the British colonies. The definition of the currency council is given, as well as the characteristics of the system. The causes and consequences of the introduction of a currency board on the territory of the colonies are considered. The article also examines the role of the currency board in the economy of the colonies.

Ключевые слова: колониализм, валютный совет, денежно-кредитная политика, денежные власти, центральный банк, валюта, денежная эмиссия.

Keywords: colonialism, currency board, monetary policy, monetary authorities, central bank, currency, money issue.

Введение. На сегодняшний день эпоха колониализма представляется как пережиток прошлого и время, когда более богатые и развитые страны Европы занимались экономической эксплуатацией бедных и слаборазвитых стран остального мира. Отчасти это так, сегодня имеет место дискуссия о влиянии колониального прошлого на современные страны третьего мира. С одной стороны политики популисты и сторонники социализма в странах третьего мира винят в нынешних экономических проблемах колониализм и его последствия. С другой стороны исследователи истории колоний и экономисты в своих работах утверждают о неоднозначном влиянии колониализма, а в некоторых случаях даже о положительном влиянии колониального прошлого на современную экономику этих стран.

Так, экономисты Дарон Асемоглу, Саймон Джонсон и Джеймс Робинсон в 2001 году опубликовали статью, в которой попытались оценить влияние колониализма, опираясь на данные о сегодняшнем состоянии политических институтов и экономик в 64 бывших колониях [4]. Вывод, к которому они пришли, заключался в том, что европейцы использовали разные подходы к освоению территорий и созданию экономической и политической инфраструктуры, исходя из этого дальнейшее развитие колоний существенно отличалось друг от друга.

Еще одно исследование, посвященное влиянию колониального прошлого на экономики стран, было проведено Джеймсом Фрейером и Брюсом Сакердотом [5]. В нем они составили базу данных, в которую вошли 80 небольших островов в разных морях и океанах, бывших в тот или иной момент своей истории колониями европейских держав. Некоторые из выводов, к которым они пришли, заключались в том, что в среднем каждые лишние 100 лет, которые страна провела в качестве колонии европейцев, добавляют сегодня дополнительные 40% к ВВП острова. Примерно такой же вывод касается детской смертности: чем дольше остров был европейской колонией, тем ниже детская смертность там на сегодняшний день. Продолжая тему колониализма и его исторических аспектов, в данной статье будет рассмотрен такой вид денежно-кредитной политики, как валютный совет (Currency board). 

Актуальность исследования заключается в том, что использование денежно-кредитной политики в виде режима валютного совета продолжается в мире и по сей день, в том числе странами бывшими колониями. 

Цель исследования — изучить историческое становление режима валютного совета в Британских колониях.

Методы. В данной работе используются основные научные методы исследования – это анализ, системный подход, индукция и дедукция. А также исторические методы исследования – это нарративный метод и историко-генетический метод.

Прежде чем начать рассмотрение истории появления валютного совета, стоит привести его определение и дать характеристику этому виду денежно-кредитной политики. Если определять валютный совет как орган монетарных властей – это учреждение, эмитирующее банкноты и монеты, которые при предъявлении по первому требованию свободно конвертируются по фиксированному курсу обмена в иностранную валюту или другой внешний резервный актив [2, с. 276]. Если же говорить о валютном совете, как о инструменте денежно-кредитной политики — это законодательное закрепление обменного курса валюты определенной страны на «якорную» валюту другого государства.

При такой системе баланс валютного совета будет состоять из двух частей. Баланс «классического» валютного совета представлен в таблице 1.

Таблица 1.

Баланс «классического» валютного совета

Источник: составлено автором.

Как правило, валютный совет не имеет никаких связей с банками и не может выступать кредитором последней инстанции для банков, а также кредитором для правительства.

История возникновения валютного совета начинается в 1848 году, когда в одной из наиболее развитых британских колоний, где существовала свободная банковская деятельность, на острове Маврикий в Индийском океане, в результате падения цен на сахар (основного экспортного товара) грянул финансовый кризис. На острове действовало два банка, эмитирующие бумажные деньги. Финансовый кризис заставил один из них закрыться. Второй банк выжил, но доверие к нему было столь низко, что его банкноты обращались по курсу ниже номинала. В ответ на финансовый кризис колониальное правительство в следующем году создало первое в мире валютное правление. Оно было организовано в форме банка Mauritius Commercial Bank Limited, и ему передавались исключительные права денежной эмиссии [3, с. 308].

Иначе говоря, падение экспорта спровоцировало обесценивание местных бумажных денег, частные эмиссионные банки продолжили выпуск денег, которые уже не обеспечивались экономической активностью, что и привело к финансовому кризису.  Колониальное правительство, привязав новую местную валюту к внешним резервным активам, стабилизировало экономическую ситуацию в стране. Исходя из данного опыта, уже в 1884 году после похожего финансового кризиса в Шри-Ланке, британская администрация стала использовать систему валютного совета в большинстве своих колоний. Такая система дополнила полный политический контроль над колониями еще и экономическим, поскольку местная экономика переставала быть относительно независимой. Резервное обеспечение местной валюты, как правило, обращалось в стране метрополии, а местные монетарные власти становились просто «обменником» валюты. С момента появления системы валютного совета, британские администрации экспериментировали с видами резервного обеспечения денег, резервными коэффициентами и операциями.

В конечном итоге, основанный в 1912 году West African Currency Board (валютный совет Западной Африки) стал примером «классического» валютного совета. Организация обслуживала Нигерию, Гану, Сьерра Леоне и Гамбию. Валютный совет выпускал в обращение западноафриканский фунт, который был привязан к фунту стерлингов и на 100% им обеспечивался. Денежная эмиссия (то есть увеличение количества денег в обращении) происходила только после увеличения положительного сальдо платежного баланса. Фактически на территории этих стран обращалась не самостоятельная валюта, а долговые ноты организации, которая обязывалась погасить их твердой валютой по предъявлению. Существует мнение, что система валютного совета (Currency board) была внедрена в колониях с целью финансовой колонизации стран и присвоению их ресурсов, поскольку если одно государство навязывает другим использование своей денежной единицы, то оно по символической цене приобретает природные ресурсы и результаты труда других стран. А это и есть скрытый механизм финансовой колонизации [1].

За всю историю своего существования система валютного совета существовала примерно в 70-80 странах мира. Пик популярности системы валютного совета был в 1940-х годах. На сегодняшний день почти все бывшие колонии, даже после обретения независимости, продолжают использовать валютный совет (Currency board), который в большинстве случаев носит модифицированный характер.

В настоящее время валютные советы отличаются от своих колониальных предшественников. Есть несколько фундаментальных причин, которые этому способствуют. Первые валютные управления занимались исключительно обменом валюты метрополии на местные деньги, поскольку их задача сводилась к стабильности курса обмена. Но в настоящее время функции валютного совета расширились. Также изменились политическая и экономическая конъюнктуры. Страны, которые используют сегодня валютный совет, обрели политическую независимость. Как правило, это островные государства, не имеющие запасов полезных ресурсов, в таких государствах валютный совет помогает обеспечить стабильность национального банковского сектора, платежной системы и международного потока капитала. При этом у каждой страны, использующей такой тип денежно-кредитной политики, монетарный орган может отличаться. Примеры таких отличий представлены в таблице 2.

Таблица 2.

 Примеры монетарных органов

Источник: составлено автором.

Заключение. Таким образом, на основании проведенного исследования можно сделать выводы о том, что система валютного правления изначально появилась в маленькой британской колонии на острове Маврикий, как ответ на случившийся там финансовый кризис. Решение, принятое британской администрацией по стабилизации экономики для того времени было уникальным, поскольку решало большой спектр проблем, связанных с эмиссией денег. Дальнейшее внедрение валютного совета в других колониях показало ее востребованность и относительную эффективность.

Список литературы:

1. Кокин А.С., Квашнин С.С. Положение России в контексте скрытых финансовых методов глобального управления // Финансы и кредит. – 2013. – №4 (532). – С. 9–15.
2. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2011. — 784 с. (Университетская серия). – ISBN 978-5-902597-08-7.
3. Моисеев С.Р. История центральных банков и бумажных денег — М.: Вече, 2015. — 536 с. – ISBN 978-5-4444-4036-0.
4. Acemoglu D., Johnson S., Robinson J. A. The Colonial Origins of Comparative Development: An Empirical Investigation // The American Economic Review. 2001. vol. 91(5), P. 1369–1401.
5. James Feyrer, Bruce Sacerdote Colonialism and Modern Income: Islands as Natural Experiments // The Review of Economics and Statistics, MIT Press. 2009. vol. 91(2), P. 245–262.